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2025年白銀迎來強勢開局:能否突破30美元大關?

2025

01-02 20:28
來源:【原創(chuàng)】
2025年開局,白銀價格表現(xiàn)強勁。周四(1月2日)歐市盤中,目前白銀價格攀升至接近29.40美元的高位。這一漲勢得益于美國國債收益率的回落。過去四周內,10年期美國國債收益率上漲逾10%,但近期已回落至4.55%附近。債券收益率的回落降低了持有非收益資產(如白銀)的機會成本,從而提升了白銀的吸引力。

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與此同時,美元指數(shù)交投于108.70附近(近兩年來的高位區(qū)間),表現(xiàn)相對強勢。盡管美元走勢持穩(wěn),但其對白銀價格的抑制作用有限。

美聯(lián)儲政策前景支撐白銀:美聯(lián)儲政策是影響白銀市場的重要基本面因素。2024年,美聯(lián)儲已三次降息,總計100個基點,使聯(lián)邦基金利率下降至4.25%-4.50%。然而,市場預計2025年的降息幅度將有所減緩。高盛分析師預測,美聯(lián)儲將在2025年3月再次降息25個基點,隨后在6月和9月再降息兩次,利率范圍將下降至3.50%-3.75%。美聯(lián)儲降息的緩步推進及相對下降的利率水平預期為白銀提供了支撐。

美國經濟政策影響

在新一屆特朗普政府的領導下,美國經濟政策將備受關注。特朗普總統(tǒng)計劃實施一系列經濟刺激政策,包括加強移民管控、提高進口關稅以及降低稅收。這些政策預計將刺激整體經濟活動,同時提升市場對未來經濟增長的樂觀情緒。

盡管如此,分析師認為,這些政策可能帶來的經濟增長仍需觀察其對通脹和就業(yè)市場的具體影響。若通脹預期上升,白銀作為通脹對沖工具的需求也可能增加。

技術方面,分析師Dua進行了以下解讀:



200日均線(EMA):白銀價格目前反彈至200日均線附近,該均線位于29.40美元。這一水平對短期走勢具有重要意義。若價格能有效收復該水平,白銀可能進一步上漲。

14日相對強弱指數(shù)(RSI):RSI指標已經回升至40以上。若白銀價格能夠維持在這一水平以上,則可能表明近期的下跌動能已經結束。然而,RSI需進一步突破50,才能確認市場情緒從看空轉為看多。

趨勢線分析:白銀價格目前仍低于自2024年2月29日低點(22.30美元)以來的上升趨勢線。在突破該趨勢線之前,白銀的整體趨勢仍被視為看空。

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(現(xiàn)貨白銀日線圖,來源易匯通)

關鍵支撐位:白銀的第一個關鍵支撐位為27.75美元,這是2024年9月的低點。若跌破該水平,可能引發(fā)更大的下行壓力。

關鍵阻力位:上方阻力位于50日均線附近,即30.90美元。若價格突破這一阻力位,將為白銀打開進一步上漲的空間。

短期趨勢:短期來看,白銀價格受益于國債收益率回落及技術性反彈。然而,若價格無法有效收復29.40美元,則可能面臨再次回調的風險。

中期趨勢:中期趨勢仍取決于全球經濟政策、美元走勢及美聯(lián)儲貨幣政策的實際進展。若美聯(lián)儲在2025年下半年繼續(xù)降息,白銀可能重新獲得強勁的上行動能。

總結與展望



2025年初,白銀市場呈現(xiàn)出較強的上漲勢頭,主要受到美債收益率回落及非收益資產吸引力提升的驅動。從基本面來看,美聯(lián)儲政策、美國經濟增長前景及美元走勢仍是影響白銀價格的關鍵因素。

技術面上,白銀短期趨勢偏向反彈,但需有效突破29.40美元才能打開進一步上漲的空間。若未能突破,白銀價格可能回調至27.75美元的關鍵支撐位。

未來幾周內,市場密切關注以下因素對白銀價格的影響:

美聯(lián)儲政策走向:降息節(jié)奏將對美元及白銀市場產生直接影響。

美國經濟政策的實施效果:若政策刺激經濟增長超預期,可能提振避險資產需求。

全球經濟不確定性:地緣政治、通脹壓力及市場情緒變化將繼續(xù)為白銀提供潛在支撐。

總的來說,2025年第一季度,白銀市場可能在美聯(lián)儲政策和全球經濟變化的影響下,經歷先漲后調整的過程。

指導僅供參考,不作為交易依據(jù)

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