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2025

03/14 18 : 37
知秋
來源:【原創(chuàng)】
周五(3月14日)歐洲交易時(shí)段,美元兌加元盤中延續(xù)震蕩,上一交易日雖短線反彈,但未能在高位站穩(wěn)。市場(chǎng)對(duì)美加關(guān)稅分歧緩和的消息感到樂觀:據(jù)安大略省省長(zhǎng)道格·福特(Doug Ford)表示,他與美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)霍華德·拉特尼克(Howard Lutnick)舉行的會(huì)面“積極而富有成效”,工業(yè)部長(zhǎng)Francois-Philippe Champagne和財(cái)政部長(zhǎng)Dominic LeBlanc也評(píng)價(jià)稱雙方討論建設(shè)性,此舉在一定程度上緩解了外部不確定性。此外,原油價(jià)格在周四自周內(nèi)高位小幅回調(diào)后再度獲得買盤支持,也為加元提供了額外助力。

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基本面分析


關(guān)稅爭(zhēng)端緩和跡象
美加官員近期的會(huì)晤令外部關(guān)稅紛爭(zhēng)的緊張情緒有所舒緩,加元因此在周內(nèi)表現(xiàn)穩(wěn)健。市場(chǎng)認(rèn)為只要此類分歧的進(jìn)一步升級(jí)得到抑制,就會(huì)有更多資金流向加元資產(chǎn),從而推升加元匯價(jià)。

油價(jià)反彈利好加元
加元與原油價(jià)格關(guān)聯(lián)度較高,隔夜油價(jià)自周內(nèi)高點(diǎn)回落后,周五再度走強(qiáng)。疊加此前供應(yīng)層面的消息對(duì)油市帶來支撐,原油的進(jìn)一步上漲可能繼續(xù)為加元提供上行動(dòng)力。

美元反彈動(dòng)能偏弱
雖然美國(guó)國(guó)債收益率周五小幅回升,并且有報(bào)道稱美國(guó)國(guó)會(huì)已獲得足夠的民主黨票數(shù)以避免政府停擺,一度支撐美元,但市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)降息次數(shù)增加的預(yù)期依舊強(qiáng)烈。近期美國(guó)CPI及PPI數(shù)據(jù)低迷,加之就業(yè)市場(chǎng)的降溫,令市場(chǎng)更加確信美聯(lián)儲(chǔ)難以維持強(qiáng)硬政策。俄總統(tǒng)普京對(duì)于一項(xiàng)30天?;鹛嶙h的“有條件支持”則進(jìn)一步推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)偏好升溫,間接打壓美元的避險(xiǎn)買盤。

關(guān)注密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心
日內(nèi)北美時(shí)段即將公布的美國(guó)密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)和通脹預(yù)期數(shù)據(jù),如若表現(xiàn)不及預(yù)期,或再度增強(qiáng)美元短線下行壓力,并間接推高加元。

技術(shù)面分析師解讀:


從日線圖觀察,美元兌加元自1.3926低點(diǎn)一路反彈,創(chuàng)下1.4792的階段高點(diǎn)后震蕩回落,期間在1.4150附近尋得支撐。布林帶顯示,上方關(guān)鍵阻力集中在1.4480及1.4540一線,而下方支撐位則關(guān)注1.4290與1.4357,若失守1.4290,或引發(fā)更深層次回調(diào)。MACD指標(biāo)顯示黃白雙線在零軸附近運(yùn)行,紅柱動(dòng)能有限,說明日線級(jí)別上多空力量仍在膠著。

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轉(zhuǎn)至4小時(shí)圖,可以看到布林帶上軌在1.4470附近,中軌1.4416,下軌1.4362。此前匯價(jià)曾在1.4520、1.4541附近出現(xiàn)明顯阻力,短線反復(fù)。MACD雙線在零軸附近徘徊,RSI則自低位回升至53附近,說明短期多頭雖有試探,但反彈幅度仍需更多動(dòng)能驗(yàn)證。若匯價(jià)能突破1.4448上方阻力,則有望進(jìn)一步試探1.4540高位;否則,仍需警惕短線向1.4357下探的風(fēng)險(xiǎn)。

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后市展望


在基本面上,若后續(xù)美國(guó)與加拿大在關(guān)稅分歧上的“降溫”談判持續(xù)奏效,加元有望得到更多支持。同時(shí),油價(jià)能否延續(xù)上揚(yáng),將成為推動(dòng)匯價(jià)繼續(xù)回落的重要因素之一。若油市出現(xiàn)波動(dòng)或美國(guó)債券收益率再度攀升,則美元或得以短線反攻,令美元兌加元走出區(qū)間震蕩。因此,整體來看,匯價(jià)近期或維持先震蕩再選擇方向的走勢(shì),日內(nèi)波動(dòng)料圍繞1.4420上下展開。中長(zhǎng)期而言,一旦美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)降息步伐超出預(yù)期,則有可能為加元進(jìn)一步走強(qiáng)提供更深層次的支撐;但若外部環(huán)境出現(xiàn)突發(fā)變數(shù),或令市場(chǎng)重新青睞美元避險(xiǎn)屬性,屆時(shí)需關(guān)注趨勢(shì)發(fā)生反轉(zhuǎn)的可能性。

撰寫本文時(shí),美元兌加元報(bào)1.4425,日內(nèi)下跌0.08%。

最新報(bào)道THE LATEST REPORT

七國(guó)集團(tuán)最終草案聲明:進(jìn)一步的制裁措施可能包括設(shè)定石油價(jià)格上限,以及對(duì)烏克蘭的額外支持 03-14 20:11七國(guó)集團(tuán)成員國(guó)討論了如果無法達(dá)成?;饏f(xié)議,可能讓俄羅斯付出更大代價(jià),包括進(jìn)一步的制裁 03-14 20:11七國(guó)集團(tuán)最終草案聲明:七國(guó)集團(tuán)成員國(guó)贊賞烏克蘭對(duì)立即?;鸬某兄Z,七國(guó)集團(tuán)成員國(guó)呼吁俄羅斯以對(duì)等條件同意?;鸩⑷媛鋵?shí) 03-14 20:10【巴西1月公共債務(wù)占GDP比例意外下降】 ①巴西1月公共部門總債務(wù)占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的比例意外下降,低于市場(chǎng)預(yù)期。根據(jù)巴西央行數(shù)據(jù),該比例從12月的76.1%降至75.3%,低于路透社經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)的76.2%。 ②央行表示,這一0.8個(gè)百分點(diǎn)的降幅主要由凈債務(wù)贖回和名義GDP增長(zhǎng)的影響推動(dòng)。當(dāng)月,巴西公共部門實(shí)現(xiàn)初級(jí)盈余1040.96億雷亞爾(約合179.2億美元),略高于路透社調(diào)查經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的1021.35億雷亞爾。 ③過去12個(gè)月的滾動(dòng)赤字占GDP的0.38%。而聯(lián)邦政府在過去12個(gè)月內(nèi)的赤字占GDP的0.37%。巴西總統(tǒng)盧拉·達(dá)席爾瓦政府今年的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)初級(jí)赤字為零,允許上下浮動(dòng)0.25%的GDP范圍 03-14 20:09【歐元因德國(guó)財(cái)政計(jì)劃前景向好而上漲】 ①歐元在周五上漲,主要原因是市場(chǎng)預(yù)期德國(guó)各政黨可能達(dá)成一項(xiàng)具有歷史意義的財(cái)政協(xié)議。該協(xié)議有望增加國(guó)防開支并推動(dòng)歐洲最大經(jīng)濟(jì)體的增長(zhǎng)。歐元兌美元上漲0.49%,達(dá)到1.0902美元;兌英鎊上漲0.5%,達(dá)到84.19便士;兌瑞士法郎上漲0.7%,達(dá)到0.9637。 ②德國(guó)總理候選人弗里德里?!つ闹芪迮c綠黨達(dá)成協(xié)議,計(jì)劃大幅增加國(guó)家債務(wù),為下周的議會(huì)投票鋪平道路。默茨正努力說服即將卸任的德國(guó)議會(huì)批準(zhǔn)一項(xiàng)5000億歐元的基礎(chǔ)設(shè)施基金,并對(duì)借款規(guī)則進(jìn)行全面改革。此前,市場(chǎng)對(duì)德國(guó)能否通過如此大規(guī)模的債務(wù)增加存在擔(dān)憂,這曾限制了歐元的漲幅。 ③市場(chǎng)分析師李·哈德曼表示,這一消息是歐元的短期利好因素,但市場(chǎng)此前已預(yù)期該協(xié)議將在下周二之前達(dá)成。他指出,該協(xié)議的達(dá)成消除了市場(chǎng)的失望風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí),日元在周五走弱,此前日本工會(huì)工資談判結(jié)束,而英鎊則因英國(guó)1月GDP意外收縮而下跌。 ④日本方面,企業(yè)同意今年將工資提高5.46%,創(chuàng)下34年來最高漲幅。盡管如此,這一數(shù)字仍低于工會(huì)期望的6%以上,導(dǎo)致部分日元多頭平倉。日本央行下周的會(huì)議預(yù)計(jì)不會(huì)調(diào)整利率,因政策制定者仍在評(píng)估全球風(fēng)險(xiǎn) 03-14 20:02巴西 1月 零售額月率 -0.10%,預(yù)期值-0.20%,前值-0.10% 03-14 20:00巴西 1月 零售額年率 3.10%,預(yù)期值1.90%,前值2% 03-14 20:00巴西 1月 PPI月率 0.13%,預(yù)期值-,前值1.48% 03-14 20:00【外匯期權(quán)市場(chǎng)聚焦:下周關(guān)鍵價(jià)位與大額到期分布一覽】 ① 歐元兌美元(EUR/USD)期權(quán)市場(chǎng)下周將迎來密集到期,周二1.0745-1.0755價(jià)位有32億歐元期權(quán)到期,為單日最大規(guī)模;周四1.0900-1.0910價(jià)位26億歐元期權(quán)到期,顯示該區(qū)域存在顯著市場(chǎng)關(guān)注。 ② 美元兌日元(USD/JPY)方面,周二150.00價(jià)位14億美元期權(quán)到期,周五149.00價(jià)位18億美元期權(quán)到期,表明150關(guān)口仍是多空爭(zhēng)奪焦點(diǎn)。 ③ 澳元兌美元(AUD/USD)期權(quán)集中在關(guān)鍵支撐阻力位,周二0.6320-0.6330價(jià)位18億澳元期權(quán)到期,周四0.6400-0.6405價(jià)位15億澳元期權(quán)到期,顯示市場(chǎng)對(duì)0.63-0.64區(qū)間高度關(guān)注。 ④ 美元兌加元(USD/CAD)期權(quán)分布呈現(xiàn)明顯聚集特征,周三1.4565價(jià)位16億美元期權(quán)到期,周五1.4300價(jià)位17億美元期權(quán)到期,暗示1.43-1.4565區(qū)間可能成為波動(dòng)中樞。 ⑤ 其他貨幣對(duì)方面,歐元兌瑞郎(EUR/CHF)周五0.9525價(jià)位12億歐元期權(quán)到期,英鎊相關(guān)期權(quán)周五0.8525價(jià)位11億歐元到期,顯示瑞郎和英鎊相關(guān)貨幣對(duì)也存在重要技術(shù)位爭(zhēng)奪 03-14 19:57消息人士:德國(guó)債務(wù)協(xié)議預(yù)計(jì)將為氣候和轉(zhuǎn)型基金提供1000億歐元 03-14 19:54