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04/28 09 : 25
六六
來源:【原創(chuàng)】
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中國香港 3月 貿(mào)易帳 -454, 預期值-億港元, 前值-363.15億港元 04-28 16:32全球資金大遷徙！股票基金連吸金兩周，這一資產(chǎn)竟被瘋搶11周！ 04-28 16:32【英鎊前景與英國地方選舉的關聯(lián)】 ⑴ 英國地方選舉將于周四舉行，其結(jié)果可能為法拉奇領導的英國改革黨在2029年大選中的表現(xiàn)提供指引。如果改革黨表現(xiàn)出色，其與保守黨聯(lián)手的可能性將增大，從而削弱工黨在議會的多數(shù)席位。 ⑵ 工黨在2024年7月贏得議會多數(shù)席位，但得票率僅為33%。如果改革黨和保守黨在下次大選中聯(lián)合競選，且贏得多數(shù)席位，首相職位可能由法拉奇或保守黨黨魁擔任。 ⑶ 法拉奇是2016年脫歐公投的關鍵人物之一，當時公投結(jié)果導致英鎊大幅下跌。市場將密切關注此次地方選舉結(jié)果，以評估未來政治格局對英鎊匯率的潛在影響 04-28 16:32中國香港 3月 進口年率 16.6, 預期值-%, 前值11.8% 04-28 16:30中國香港 3月 出口年率 18.5, 預期值-%, 前值15.4% 04-28 16:30【歐元/美元匯率：利用低成本期權布局上行機會】 ⑴ 外匯期權用戶正在利用高上限行權風險溢價，降低從歐元兌美元反彈中受益的策略成本。歐元兌美元目前在1.1572的高位整理，這是自2021年11月以來的最高水平，但交易員已為匯率最終向上突破至1.2000及以上做好準備。 ⑵ 一種特別的策略——反向敲出期權（RKO），通過利用額外的波動率風險溢價，為所需方向的期權提供顯著折扣。這種期權是普通歐式期權，但附加了一個高于行權價的敲出觸發(fā)價。如果匯率在到期前觸及該觸發(fā)價，期權將失效。 ⑶ 例如，當歐元兌美元匯率為1.1350，3個月期權隱含波動率為8.9，3個月25 delta風險逆轉(zhuǎn)期權的歐元看漲期權溢價為0.95時，一個3個月到期的歐元看漲/美元看跌期權，行權價為1.1500，需要支付167美元點差的前期溢價，即在1.1667時盈虧平衡。 ⑷ 然而，如果該期權附加一個1.2000的反向敲出觸發(fā)價，成本僅為35美元點差；若觸發(fā)價為1.1900，則成本僅為19美元點差。這些期權適合那些希望歐元兌美元在到期前達到其設定觸發(fā)價的投資者。 ⑸ 延長到期日期、提高行權價和降低觸發(fā)價都可以降低期權溢價，反之亦然 04-28 16:29【澳元/美元匯率：外匯期權市場暗示方向性線索】 ⑴ 外匯期權市場的價格走勢可以為澳元兌美元的未來方向提供線索。近期交易顯示，交易員正在對沖澳元兌美元進一步上漲的風險。 ⑵ 經(jīng)紀商指出，近期澳元看漲期權的買盤明顯多于看跌期權。澳元看跌期權與看漲期權的風險逆轉(zhuǎn)溢價大幅下降。 ⑶ 所有到期日的期權幾乎完全逆轉(zhuǎn)了4月初的漲幅，尤其是在下行方向的期權。澳元兌美元的隱含波動率雖然有所下降，但仍遠高于關稅政策前的低點。 ⑷ 澳元兌美元的上漲需求為匯率提供了支撐，但也顯示出實際波動風險仍然存在。 04-28 16:21【歐洲央行降息辯論：通脹風險與政策空間】 ⑴ 目前市場對歐洲央行在6月降息50個基點的預期幾乎為零，但歐洲央行官員似乎并未排除這種可能性。歐洲央行的奧利·雷恩表示，不應排除大幅降息的可能性。 ⑵ 歐洲央行首席經(jīng)濟學家菲利普·萊恩指出，在不確定性時期通常會更謹慎行事，但在某些情況下，應對不確定性需要采取更大規(guī)模的行動。萊恩的言論為大幅降息提供了理論基礎。 ⑶ 通脹預期的演變將是關于大幅降息辯論的關鍵。歐洲央行行長拉加德已將今年的通脹預測從3月的2.3%下調(diào)至2.1%，但其他官員認為通脹可能更低。雷恩周四表示，6月的新預測可能會顯示通脹低于目標水平。 ⑷ 歐洲央行的西姆庫斯甚至提到歐洲可能面臨“通縮環(huán)境”。盡管歐洲央行過去傾向于以25個基點的幅度調(diào)整利率，但此次貿(mào)易沖突帶來的類似疫情的沖擊，使得歐洲央行可能需要快速采取刺激措施。 ⑸ 我們認為，歐洲央行可能需要進一步降息，甚至不應排除今年將存款利率降至1%的可能性 04-28 16:21【澳元匯率波動與澳洲AAA評級焦點】 ⑴ 周一澳元兌美元匯率下跌，從日內(nèi)高點0.6406滑落至0.6369，這是自周四以來的最低水平，當時一周低點為0.6345。 ⑵ 澳大利亞將在周六舉行選舉，政府已駁斥了對其AAA評級的擔憂。本周三將公布澳大利亞通脹數(shù)據(jù)，預計第一季度CPI同比增長2.3%。 ⑶ 澳洲聯(lián)儲預計將在5月20日降息，而美聯(lián)儲預計在下周保持利率不變。CFTC數(shù)據(jù)顯示，截至4月22日當周，澳元凈空頭頭寸連續(xù)第三周下降 04-28 16:16【英鎊波動與英國政治經(jīng)濟事件交織】 ⑴ 周一英鎊兌美元維持在上周五的交易區(qū)間內(nèi)，日內(nèi)波動幅度為45.5個跳動點，日內(nèi)低點為1.3281，較上周五低點高出6個跳動點。 ⑵ 日內(nèi)高點較上周五倫敦/紐約時段高點低5個跳動點，顯示出市場交投相對謹慎。CFTC數(shù)據(jù)顯示，截至4月22日當周，英鎊凈多倉四周來首次上升。 ⑶ 英國本周四將舉行地方選舉，法拉奇領導的英國改革黨預計將取得優(yōu)異成績，這可能對市場情緒產(chǎn)生影響。 ⑷ 英國央行預計將在下周（5月8日）公布利率決定，市場普遍預期將降息25個基點至4.25%，這一預期對英鎊走勢形成一定壓力 04-28 16:09
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