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2025

04/28 15 : 07
沐涵
中國 4月28日 上期所每日倉單變動(dòng)-原油 0, 預(yù)期值-桶, 前值0桶。

最新報(bào)道THE LATEST REPORT

【歐元區(qū)國債收益率小幅上升，市場靜待經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)】 ⑴ 歐元區(qū)國債收益率周一小幅上升，因美國關(guān)稅相關(guān)消息暫時(shí)平靜，投資者等待本周晚些時(shí)候公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)提供方向指引。 ⑵ 德國10年期國債收益率上升3.5個(gè)基點(diǎn)至2.5%，但仍接近近期區(qū)間的低端。此前德國政府宣布大幅增加借貸和支出計(jì)劃，曾推動(dòng)10年期國債收益率升至約2.9%。 ⑶ 德國財(cái)政部長約爾格·庫基斯在一封信中表示，德國已向歐盟委員會(huì)申請(qǐng)豁免歐盟借貸限制，以便在未來幾年增加國防開支。 ⑷ 本周美國將公布PCE通脹和GDP數(shù)據(jù)（周三）以及4月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)（周五）。投資者將關(guān)注這些數(shù)據(jù)是否顯示出關(guān)稅帶來的經(jīng)濟(jì)沖擊，盡管本周數(shù)據(jù)可能還為時(shí)尚早。 ⑸ 目前市場預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在下周會(huì)議上維持利率不變，但6月降息25個(gè)基點(diǎn)的概率約為三分之二。如果本周數(shù)據(jù)表明勞動(dòng)力市場惡化，市場將更接近完全預(yù)期6月降息。 ⑹ 歐洲方面，本周二西班牙將發(fā)布通脹數(shù)據(jù)，周三德國、法國和意大利也將公布相關(guān)數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)如果符合預(yù)期，將進(jìn)一步強(qiáng)化市場對(duì)歐洲央行繼續(xù)降息以支持經(jīng)濟(jì)的預(yù)期。 ⑺ 意大利10年期國債收益率上升2個(gè)基點(diǎn)至3.61%，德國2年期國債收益率上升1個(gè)基點(diǎn)至1.75% 04-28 18:32印度 3月 財(cái)年累計(jì)工業(yè)產(chǎn)值年率-4月至當(dāng)前周期月 4.0, 預(yù)期值-%, 前值4.1% 04-28 18:30印度 3月 工業(yè)產(chǎn)值年率 3.0, 預(yù)期值3.3%, 前值2.9% 04-28 18:30印度 3月 制造業(yè)產(chǎn)值月率 3.0, 預(yù)期值-%, 前值2.9% 04-28 18:30【歐元信用違約互換成本下降，市場對(duì)貿(mào)易前景樂觀】 ⑴ 隨著投資者對(duì)貿(mào)易前景的樂觀情緒上升，使用信用違約互換（CDS）來為歐元信貸投保的成本正在下降。AJ Bell投資總監(jiān)Russ Mould在一份報(bào)告中指出，市場對(duì)關(guān)稅僵局緩解的跡象反應(yīng)積極。 ⑵ 根據(jù)標(biāo)普全球市場情報(bào)數(shù)據(jù)，追蹤歐元垃圾債券信用違約互換的iTraxx Europe Crossover指數(shù)下降了2個(gè)基點(diǎn)，至339個(gè)基點(diǎn) 04-28 18:29【日元升值空間與日本央行的謹(jǐn)慎態(tài)度】 ⑴ 日本三菱日聯(lián)銀行（MUFG Bank）分析師Lee Hardman表示，即使日本央行在周四會(huì)議上對(duì)進(jìn)一步加息持謹(jǐn)慎態(tài)度，日元仍有升值空間。 ⑵ 鑒于美國關(guān)稅政策的影響，日本央行預(yù)計(jì)將下調(diào)今年的經(jīng)濟(jì)增長和核心通脹預(yù)測。然而，預(yù)測仍顯示通脹在未來財(cái)年將接近目標(biāo)水平，這表明可能會(huì)有進(jìn)一步的加息。 ⑶ Hardman指出，隨著全球經(jīng)濟(jì)增長放緩，其他主要央行（包括美聯(lián)儲(chǔ)）可能會(huì)進(jìn)一步降息，這將縮小與日本的利差，從而推動(dòng)日元升值。美元兌日元匯率下跌0.1%，至143.396日元 04-28 18:28【美國消費(fèi)者通脹預(yù)期飆升，美聯(lián)儲(chǔ)面臨挑戰(zhàn)】 ⑴ 美國消費(fèi)者長期通脹預(yù)期連續(xù)第二個(gè)月大幅上升，這一趨勢不太可能是隨機(jī)異?；驕y量誤差。密歇根大學(xué)的調(diào)查結(jié)果顯示，美國消費(fèi)者通脹預(yù)期顯著上升，與2021/22年疫情后通脹期間的溫和上升形成鮮明對(duì)比。德意志商業(yè)銀行外匯和大宗商品研究主管Ulrich Leuchtmann指出，通脹預(yù)期是通脹的主要驅(qū)動(dòng)因素之一。 ⑵ 如果通脹預(yù)期持續(xù)上升，美聯(lián)儲(chǔ)將難以忽視關(guān)稅引發(fā)的通脹沖擊。當(dāng)長期通脹預(yù)期較高時(shí)，如果美聯(lián)儲(chǔ)不采取行動(dòng)，通脹可能會(huì)進(jìn)一步上升。Leuchtmann強(qiáng)調(diào)，美聯(lián)儲(chǔ)越晚干預(yù)，后續(xù)采取措施的痛苦程度可能越高。 ⑶ 上周，美聯(lián)儲(chǔ)理事Christopher Waller表示，如果美國關(guān)稅導(dǎo)致失業(yè)率上升（他認(rèn)為是在7月之后），美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)降低關(guān)鍵利率。然而，如果通脹預(yù)期同時(shí)上升，這一決策將變得更加復(fù)雜。Waller及其同事需要權(quán)衡是接受當(dāng)前的高失業(yè)率，還是冒著未來更糟糕后果的風(fēng)險(xiǎn)。 ⑷ 市場基于通脹預(yù)期的指標(biāo)并未顯示出與消費(fèi)者調(diào)查相同的上升趨勢，反而在關(guān)稅混亂開始時(shí)略有下降。這表明市場認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)將長期控制通脹，而消費(fèi)者則對(duì)通脹前景更為擔(dān)憂 04-28 18:24【美元指數(shù)：技術(shù)性反彈與短期風(fēng)險(xiǎn)】 ⑴ 美元指數(shù)（DXY）在近期波動(dòng)后保持穩(wěn)定，目前處于99.62水平。OCBC外匯分析師Frances Cheung和Christopher Wong指出，盡管貿(mào)易關(guān)稅不確定性仍然存在，但近期局勢有緩和跡象。 ⑵ 分析師認(rèn)為，貿(mào)易緊張局勢緩和的預(yù)期可能繼續(xù)支持美元空頭回補(bǔ)，尤其是在日元和瑞郎等避險(xiǎn)貨幣方面。自1月峰值以來，美元曾一度下跌超過10%，技術(shù)性反彈風(fēng)險(xiǎn)較高。 ⑶ 從技術(shù)面看，美元指數(shù)日線圖上跌勢減弱，相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）上升，顯示反彈風(fēng)險(xiǎn)增加。阻力位在100.10和100.80/101水平（2025年高點(diǎn)至低點(diǎn)的23.6%斐波那契回撤位和21日移動(dòng)平均線）。支撐位在99.10和98.60水平 04-28 18:22歐元兌美元技術(shù)解讀，分析師： ⑴ 從日線圖來看，歐元兌美元目前處于關(guān)鍵價(jià)位區(qū)間。匯價(jià)在經(jīng)歷了從1.0177的低點(diǎn)到1.1572的高點(diǎn)的強(qiáng)勁上漲后，目前正在1.1350附近整固。價(jià)格形成了一個(gè)緊湊的盤整區(qū)間，這表明市場正在消化之前的上漲動(dòng)能，同時(shí)也反映了交易者對(duì)近期經(jīng)濟(jì)和政治事件的謹(jǐn)慎態(tài)度。 ⑵ 從移動(dòng)平均線來看，匯價(jià)目前位于55日均線(1.0863)和14日均線(1.1329)上方，表明中期和短期趨勢仍然向上。價(jià)格與14日均線的緊密貼合顯示短期內(nèi)可能出現(xiàn)方向性突破 04-28 18:22【棕櫚油價(jià)格因獲利回吐下跌】 ⑴ 棕櫚油在亞洲交易時(shí)段下跌，投資者可能在近期價(jià)格上漲后選擇獲利回吐。上周市場情緒因貿(mào)易緊張局勢緩解而改善，但本周棕櫚油價(jià)格出現(xiàn)回調(diào)。 ⑵ 價(jià)格下跌可能受到隔夜競爭對(duì)手豆油價(jià)格走弱的影響，同時(shí)馬來西亞林吉特走強(qiáng)也對(duì)棕櫚油需求構(gòu)成壓力。 ⑶ 馬來西亞衍生品交易所7月交割的棕櫚油合約價(jià)格下跌96林吉特，至每噸3961林吉特 04-28 18:16

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