【利用外匯期權(quán)對(duì)沖美國(guó)關(guān)鍵數(shù)據(jù)周的波動(dòng)】
⑴ 交易員若希望在本周密集的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布期間對(duì)沖或利用外匯市場(chǎng)的波動(dòng)，外匯期權(quán)可能是一個(gè)理想的工具。外匯期權(quán)專門(mén)用于管理或利用短期貨幣市場(chǎng)的波動(dòng)。
⑵ 本周美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)日程包括周二的密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)、周三的第一季度GDP數(shù)據(jù)以及周五的4月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告。對(duì)于交易日元相關(guān)期權(quán)的交易員來(lái)說(shuō)，周四的日本央行政策決定和展望報(bào)告增加了另一層事件風(fēng)險(xiǎn)。
⑶ 外匯期權(quán)的一個(gè)關(guān)鍵優(yōu)勢(shì)是可以用相反的現(xiàn)金頭寸進(jìn)行對(duì)沖，以中和方向性貨幣風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)積極調(diào)整對(duì)沖（即伽馬剝頭皮），可以將波動(dòng)率貨幣化，尤其是對(duì)于短期期權(quán)。一周到期的期權(quán)是一個(gè)流行的基準(zhǔn)，能夠涵蓋即將到來(lái)的所有重大事件。
⑷ 當(dāng)然，波動(dòng)率是定價(jià)期權(quán)時(shí)的一個(gè)未知參數(shù)，因此交易商使用隱含波動(dòng)率。如果實(shí)際波動(dòng)率超過(guò)隱含波動(dòng)率，它應(yīng)該能夠覆蓋期權(quán)費(fèi)并產(chǎn)生利潤(rùn)。
⑸ 歷史波動(dòng)率（基于過(guò)去數(shù)據(jù)的實(shí)際波動(dòng)率）為公平價(jià)值提供了一個(gè)基準(zhǔn)。自特朗普總統(tǒng)對(duì)中國(guó)關(guān)稅的言辭緩和并否認(rèn)計(jì)劃撤換美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾以來(lái)，隱含波動(dòng)率和歷史波動(dòng)率都呈下降趨勢(shì)，但隱含波動(dòng)率下降速度更快?；诖?，目前1周歐元兌美元期權(quán)提供了一個(gè)最具吸引力的長(zhǎng)期隱含波動(dòng)率機(jī)會(huì)。