知秋
基本面分析
日本央行預(yù)計(jì)將在周四的政策會(huì)議上維持當(dāng)前0.50%的利率水平不變，市場(chǎng)對(duì)此預(yù)期一致。值得注意的是，這將是主要央行在美國(guó)宣布關(guān)稅計(jì)劃后首次重新評(píng)估經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)，日本央行發(fā)布的最新預(yù)測(cè)將格外重要。
同時(shí)，美日貿(mào)易談判正在進(jìn)行中，本周將持續(xù)至周末，這是談判開(kāi)始以來(lái)的第二輪會(huì)談。市場(chǎng)消息顯示，美日雙方正在接近某種形式的貿(mào)易協(xié)議，這可能對(duì)匯價(jià)走勢(shì)產(chǎn)生重大影響。
此外，美國(guó)不斷變化的貿(mào)易政策導(dǎo)致美元整體走勢(shì)疲軟，并為歐元、日元和瑞郎提供支撐。美國(guó)總統(tǒng)特朗普周二發(fā)布行政命令，調(diào)整汽車(chē)關(guān)稅政策，結(jié)合關(guān)稅抵扣與零部件和材料關(guān)稅減免，以減輕汽車(chē)關(guān)稅帶來(lái)的沖擊。美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)貝森特表示，美國(guó)政府在關(guān)稅談判方面取得進(jìn)展，并指出即將與印度和韓國(guó)達(dá)成協(xié)議。
技術(shù)面分析師解讀：
從日線圖來(lái)看，美元/日元近期走勢(shì)形成明顯的下降通道，雖然最近從139.89的低點(diǎn)展開(kāi)反彈，但反彈力度有限且已經(jīng)開(kāi)始停滯。當(dāng)前價(jià)格正在布林帶中軌附近盤(pán)整，上方面臨144.21斐波那契38.2%回調(diào)位的重要阻力。
布林帶指標(biāo)顯示，上軌位于151.741，中軌位于145.194，下軌位于138.646，當(dāng)前價(jià)格運(yùn)行在中軌之下，表明整體趨勢(shì)仍偏向下行。MACD指標(biāo)在零軸下方運(yùn)行，形成弱勢(shì)的金叉信號(hào)，暗示短期可能存在反彈但力度有限。
RSI指標(biāo)處于43.384附近，仍處于中性偏弱區(qū)域，未顯示明顯超賣(mài)特征，這意味著下行趨勢(shì)尚未結(jié)束。
從形態(tài)上看，美元/日元正處于一個(gè)關(guān)鍵的技術(shù)位置。144.00的前期高點(diǎn)與斐波那契144.21位置形成雙重阻力，如果無(wú)法有效突破，則可能進(jìn)一步確認(rèn)下行趨勢(shì)的延續(xù)。若跌破139.89的近期低點(diǎn)，則可能加速下行至138-139區(qū)域。
市場(chǎng)情緒觀察
當(dāng)前市場(chǎng)情緒呈現(xiàn)出明顯的避險(xiǎn)特征，投資者繼續(xù)從美國(guó)資產(chǎn)中撤出，轉(zhuǎn)向避險(xiǎn)貨幣如日元、瑞郎和歐元。數(shù)據(jù)顯示，瑞郎本月有望上漲6.9%，創(chuàng)十多年來(lái)最強(qiáng)表現(xiàn)；歐元4月累計(jì)上漲逾5%，有望創(chuàng)2022年11月以來(lái)最佳月度表現(xiàn)；日元兌美元4月上漲近5%，為去年7月以來(lái)最強(qiáng)勁月度表現(xiàn)。
后市展望
空頭展望
若日本央行在周四的決議中透露出進(jìn)一步收緊貨幣政策的信號(hào)，日元可能繼續(xù)走強(qiáng)。技術(shù)面上，美元/日元可能會(huì)繼續(xù)向下尋找139.89的近期低點(diǎn)，甚至測(cè)試布林帶下軌138.646的位置，極端情況下甚至可能挑戰(zhàn)137.00的心理關(guān)口。
多頭展望
短期來(lái)看，如果日本央行維持鴿派立場(chǎng)，或者美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)超預(yù)期強(qiáng)勁，美元/日元可能會(huì)測(cè)試144.21的斐波那契阻力位。突破此位后，技術(shù)反彈可能延續(xù)至布林帶中軌145.194，甚至挑戰(zhàn)150.00的心理關(guān)口。然而，考慮到當(dāng)前的基本面環(huán)境和技術(shù)形態(tài)，這一多頭前景的概率較低。
注：本文基本面內(nèi)容據(jù)路孚特報(bào)道展開(kāi)。
