知秋
基本面分析
美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示，第一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）按年率計算萎縮0.3%，這是自2022年以來首次經(jīng)濟收縮。然而，令市場意外的是，盡管增長數(shù)據(jù)令人失望，美元仍然保持穩(wěn)定。這主要歸因于美聯(lián)儲最青睞的通脹指標(biāo)（核心個人消費支出PCE價格指數(shù)）在3月份同比上漲2.6%，遠高于美聯(lián)儲2%的目標(biāo)水平。
市場焦點現(xiàn)已轉(zhuǎn)向即將公布的數(shù)據(jù)。美國勞工部將公布每周初請失業(yè)金人數(shù)，同時，供應(yīng)管理協(xié)會（ISM）將發(fā)布4月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）。分析預(yù)測，制造業(yè)PMI主指數(shù)將保持在50以下的收縮區(qū)間。而PMI調(diào)查的通脹部分（支付價格指數(shù)）預(yù)計將從69.4上升至70.3。分析師認為，如果該分項指數(shù)漲幅超過預(yù)期，即使主PMI讀數(shù)低于預(yù)期，也可能支撐美元走強。
然而，在周五備受矚目的4月就業(yè)報告發(fā)布前，交易員可能會避免大規(guī)模建倉，這將限制歐元兌美元在北美交易時段的波動。
技術(shù)面分析師解讀：
觀察日線K線圖，歐元兌美元已經(jīng)形成明確的盤整態(tài)勢，匯價主要在1.13-1.14區(qū)間內(nèi)震蕩。布林帶指標(biāo)顯示，中軌位于1.1180附近提供了重要支撐，而上軌位于1.1670則構(gòu)成強勁阻力。
MACD指標(biāo)DIFF線值為0.0126，DEA值為0.0147，MACD值為-0.0042，顯示短期動能偏向空方。這表明當(dāng)前下行壓力仍然存在，但尚未形成明確的強勁空頭信號。
RSI指標(biāo)值為57.7129，處于中性偏上位置，表明匯價雖然有回調(diào)，但尚未進入超賣區(qū)域，這意味著下行空間仍然存在。值得注意的是，RSI并未出現(xiàn)頂背離現(xiàn)象，表明中期上升趨勢結(jié)構(gòu)尚未被完全破壞。
從K線形態(tài)來看，匯價目前正在測試1.1300附近的關(guān)鍵支撐位。如若有效跌破，則可能進一步下探至1.1250區(qū)域。
市場情緒觀察
目前市場情緒呈現(xiàn)謹慎態(tài)度，主要受到兩大因素影響：一方面，美國經(jīng)濟收縮引發(fā)了對經(jīng)濟前景的擔(dān)憂；另一方面，通脹持續(xù)高于美聯(lián)儲目標(biāo)，限制了美聯(lián)儲降息空間。這種矛盾局面導(dǎo)致市場處于觀望狀態(tài)。
歐洲央行方面，市場現(xiàn)已為今年再降息2-3次25個基點作出定價，而歐洲央行的鴿派立場成為限制歐元兌美元上行的關(guān)鍵因素之一。這種貨幣政策分化預(yù)期，使得歐元持續(xù)承壓。
后市展望
短期展望：歐元兌美元可能在1.1250/60區(qū)域?qū)ふ抑?，除非ISM數(shù)據(jù)顯著低于預(yù)期。技術(shù)面上，關(guān)注1.1220-1.1250區(qū)域的支撐力度，該區(qū)域也是斐波那契38.2%回調(diào)位所在。若失守，則可能進一步下探至1.12關(guān)口。
中期展望：盡管短期面臨回調(diào)風(fēng)險，歐元兌美元中期趨勢仍保持相對穩(wěn)健。分析師認為，隨著市場對美聯(lián)儲降息預(yù)期的逐步調(diào)整，匯價可能在今年第二季度末回落至1.13水平。然而，只要匯價保持在1.12上方，中期上升趨勢結(jié)構(gòu)就未被破壞。
多頭情景：若ISM數(shù)據(jù)顯著不及預(yù)期，或周五就業(yè)報告表現(xiàn)疲軟，歐元兌美元可能重新測試1.14阻力位。若突破該位置，則有望進一步上探1.1450-1.15區(qū)域。
空頭情景：若通脹數(shù)據(jù)持續(xù)走高，美聯(lián)儲鷹派立場強化，歐元兌美元可能跌破1.12支撐位，向1.11-1.10區(qū)域回落。歐元區(qū)經(jīng)濟數(shù)據(jù)若進一步惡化，也將給匯價帶來額外下行壓力。
注：本文基本面內(nèi)容據(jù)路孚特報道展開。
