周三交易日

不管歐洲經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)還是美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)都不好。德國綜合PMI陷入萎縮，歐元區(qū)制造業(yè)和服務(wù)業(yè)PMI初值雙雙不及預(yù)期，歐元區(qū)7月制造業(yè)PMI初值創(chuàng)7個(gè)月新低。美國7月Markit制造業(yè)PMI創(chuàng)7個(gè)月新低，服務(wù)業(yè)則創(chuàng)28個(gè)月新高。

前紐約聯(lián)儲(chǔ)行長呼吁美聯(lián)儲(chǔ)下周就啟動(dòng)降息 以免經(jīng)濟(jì)陷入衰退。紐約聯(lián)儲(chǔ)和杜德利本人在任時(shí)一直是鴿派的代言詞，紐約和芝加哥兩個(gè)地方常駐聯(lián)儲(chǔ)一直是鴿派。7月降息只會(huì)強(qiáng)化市場目前的對(duì)于衰退的擔(dān)心。

加拿大央行再度如期降息25基點(diǎn)，暗示未來進(jìn)一步降息。加拿大央行的立場發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變。目前G7國家里面加拿大降息預(yù)期打的最足，做的也領(lǐng)先，加元在美元走強(qiáng)的前提下繼續(xù)保持弱勢(shì)。

市場情緒非常脆弱，本身近期公布一系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)就怎么好觸發(fā)衰退擔(dān)憂，另一方面哈里斯新加入總統(tǒng)競賽導(dǎo)致政局不確定性。拜登退選后的48小時(shí)，新注冊(cè)選民數(shù)創(chuàng)本輪選舉周期的紀(jì)錄，平均每天近四萬人，其中絕大多數(shù)是18-34歲的年輕人。這一趨勢(shì)對(duì)哈里斯有利，因?yàn)樾伦?cè)的選民投票熱情最高，年輕人群體對(duì)特朗普的支持率最低。

恐慌指數(shù)VIX暴漲22%創(chuàng)三個(gè)月最高。mei股自疫情后連續(xù)4年的大幅上漲已經(jīng)使得大部分人迷信它們漲的真有價(jià)值，而不是泡沫。但事實(shí)把科技七巨頭撐起來還是美國天量泛濫的流動(dòng)性，且一絲一毫沒有流出來全部留在本土。MEI股大跌有點(diǎn)觸發(fā)流動(dòng)性危機(jī)的意味。

股市下跌帶動(dòng)避險(xiǎn)買盤，引發(fā)避險(xiǎn)資金回流日本。另外路透報(bào)道稱日本央行下周將考慮加息，并公布未來幾年將購債規(guī)模減半的計(jì)劃。目前BOJ在7月的加息10bp的預(yù)期已經(jīng)到71%。在美聯(lián)儲(chǔ)強(qiáng)勁降息預(yù)期下，擁擠的日元空頭平倉 ；trade發(fā)生踩踏，日元及日系交叉大幅升值。根據(jù)CFTC的持倉數(shù)據(jù)顯示，日元投機(jī)性凈空頭倉位在6月底達(dá)到了18.4萬份的歷史極值。最近美國CPI降溫和日本央行干預(yù)，截至7月16日一周內(nèi)，投機(jī)性日元空頭減少3.1萬份，是最近幾年來最大的一次。

但避險(xiǎn)并沒有帶動(dòng)黃金，下跌有點(diǎn)意外，通常風(fēng)險(xiǎn)來了利好黃金。但當(dāng)市場認(rèn)為這是一場真正的危機(jī)時(shí)，就會(huì)連同黃金一起砍掉。這種情況每隔幾年就會(huì)出現(xiàn)，比如2020年全球大疫情集中爆發(fā)的2-3月。

前面講過做空首選白銀，結(jié)果凌晨2點(diǎn)鐘收出好形態(tài)，早點(diǎn)或者晚點(diǎn)都可以，愛人錯(cuò)過。