周四（8月22日）亞市盤初，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，目前交投于2512.96美元/盎司附近。金價周三探底回升，徘盤中一度回落至2500關(guān)口下方，但隨后快速回升，收報2512.26美元/盎司，美國勞工部下修就業(yè)數(shù)據(jù)，而且美聯(lián)儲上次會議記錄顯示決策者們強烈傾向于在9月政策會議上降息，美元和美債收益率延續(xù)跌勢，繼續(xù)給金價提供支撐。此外，加沙?；鹫勁邢萑虢┚郑步o金價提供避險支撐。



獨立金屬交易商Tai Wong表示："在美聯(lián)儲會議記錄顯示'絕大多數(shù)'委員會決策者準(zhǔn)備在9月降息之后，現(xiàn)貨黃金價格接近紀(jì)錄高位。我持謹慎樂觀的態(tài)度，因為所有對市場利好的消息都已經(jīng)傳出。金價可能會上漲，但如果沒有意外事件的推動，不太可能激進加速上漲。"

周三公布的會議記錄顯示，在7月會議上，"絕大多數(shù)"決策者"認為，如果數(shù)據(jù)繼續(xù)大體符合預(yù)期，那么在下次會議上放松政策可能是合適的"。

美聯(lián)儲會議記錄公布后，美元跌幅擴大，刷新七個月低點至100.91，收報101.18，給金價提供了一定的支撐。

美聯(lián)儲主席鮑威爾周五將在堪薩斯城聯(lián)儲杰克森霍爾經(jīng)濟研討會上發(fā)表備受矚目的講話，人們將關(guān)注他對勞動力市場看法的新線索。

"這可能會讓鮑威爾在杰克森霍爾的發(fā)言更受關(guān)注，"瑞銀外匯策略師Vassili Serebriakov稱。"這暗示勞動力市場并不像美聯(lián)儲當(dāng)時認為的以及表述地那樣強勁。但這對未來前景意味著什么還不太清楚。"

市場正在尋求更多有關(guān)美聯(lián)儲在9月17-18日會議上可能降息幅度的線索，以及在隨后的每次會議上是否可能都會降低借貸成本。

Serebriakov表示："這非常符合美聯(lián)儲將開始降息的情況。但現(xiàn)在還很難說這對放松政策的步伐和其他細節(jié)意味著什么。"

根據(jù)CME FedWatch Tool，交易員目前認為下月降息50個基點的概率為36%，高于周三早些時候的33%，而降息25個基點的概率為64%。

ForexLive首席貨幣分析師Adam Button稱："美聯(lián)儲現(xiàn)在和年底前降息變得更容易了，但我并不認為（就業(yè)數(shù)據(jù)）給降息50個基點提供了強有力的理由。"

他稱："我們知道，這是經(jīng)濟穩(wěn)健增長的一年，企業(yè)利潤良好，在截至 3 月的一年里，經(jīng)濟增長勢頭良好。"

美國國債收益率周三下跌，也給金價提供支撐，就業(yè)數(shù)據(jù)向下修正和美聯(lián)儲7月會議記錄增強了人們對美聯(lián)儲最終將在9月份降息的預(yù)期，這將是美聯(lián)儲四年多來首次降息。美國10年期國債收益率也刷新逾兩周新低至3.761%，

美國勞工統(tǒng)計局修訂了 2023 年 4 月至 2024 年 3 月期間的就業(yè)崗位數(shù)據(jù)，顯示就業(yè)崗位減少了 0.5%，相當(dāng)于 81.8 萬個，這是減少至多100萬個工作崗位的市場預(yù)期區(qū)間的高端。

如果這些數(shù)字在 2 月份的最終修正中保持穩(wěn)定，這將是自 2009 年 3 月減少 90.2 萬個就業(yè)崗位以來最大的下調(diào)幅度。

Ned Davis Research首席全球宏觀策略師Joe Kalish說："看來，緊縮貨幣政策的影響比美聯(lián)儲最初想象的要大。緊縮貨幣政策確實減緩了經(jīng)濟，確實減緩了創(chuàng)造就業(yè)的速度，這應(yīng)該讓美聯(lián)儲能夠開始行動，即使經(jīng)濟并未陷入衰退。他們應(yīng)該會在9月開始降息。"

Curvature證券公司董事總經(jīng)理兼固定收益部門主管Tom di Galoma說道，"我的總體感覺是，美聯(lián)儲可能希望在9月份降息50個基點，而不是25個基點，因為這是首次降息，你希望讓降息進程繼續(xù)下去，然后在11月份降息25個基點，在12月份降息25個基點，"

美國 20 年期和 30 年期收益率也跌至兩周來的最低點，尾盤分別報 4.166% 和4.065%。

本交易日還將出爐美國初請失業(yè)金人數(shù)變動和歐美國家8月制造業(yè)PMI初值，投資者也需要予以留意。

技術(shù)面來看，日線級別，金價在周二沖高受阻后，周三錄得十字星，暗示上周動能減弱，需要提防金價的短線回調(diào)風(fēng)險，留意2500關(guān)口和10日均線2482.26附近支撐。

美國新增就業(yè)崗位遠少于最初數(shù)據(jù)，凸顯美聯(lián)儲對勞動力市場的擔(dān)憂

美國勞工部周三表示，在截至3月份的一年中，美國雇主增加的工作崗位遠少于最初報告的數(shù)量，這凸顯了美聯(lián)儲在準(zhǔn)備于9月份開始降息之際對勞動力市場健康狀況日益增長的擔(dān)憂。

勞工部將2023年4月至2024年3月期間的總就業(yè)崗位數(shù)量下調(diào)了81.8萬個。此次下調(diào)幅度約為0.5%，意味著在此期間平均每月增加約 17.4 萬個就業(yè)崗位，而此前報告的數(shù)字為 24.2 萬個。

該數(shù)字的大幅下降是該部門進行的兩次 "指標(biāo) "年度修正中的第一次，因為該部門只有在發(fā)布月度就業(yè)報告后的幾個月才能收集到更準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)。

如果該數(shù)據(jù)在 2 月份的最終修正中保持不變，這將是自 2009 年 3 月就業(yè)崗位減少 90.2 萬個以來最大的一次下修。

這也與一些經(jīng)濟學(xué)家的觀點不謀而合，即數(shù)據(jù)收集問題意味著此前報告的強勁就業(yè)增長被系統(tǒng)性地高估了。

私營企業(yè)就業(yè)崗位的增長被下調(diào)了81.9萬個，即比該部門之前的估計低0.6%。政府部門的就業(yè)崗位增長基本保持不變。

專業(yè)和商業(yè)服務(wù)業(yè)的就業(yè)崗位減少最多，比之前的估計減少了 35.8 萬個，降幅為 1.6%；其次是休閑和酒店業(yè)，減少了 15 萬個，降幅為 0.9%。制造業(yè)減少了 115,000 個工作崗位，也下降了 0.9%。

少數(shù)幾個向上修正的部門包括：私營教育和醫(yī)療服務(wù)部門，增加了 8.7 萬個，增幅為 0.3%；運輸和倉儲部門，增加了 5.64 萬個，增幅為 0.9%；公用事業(yè)部門，增加了 1700 個，增幅為 0.3%。

修正后的數(shù)據(jù)表明，經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后，3 月份政府和私營雇主的在職人數(shù)約為 1.573 億人，低于此前報告的約 1.581 億人。

在 2025 年 2 月公布最終指標(biāo)修正值之前，勞工部的數(shù)據(jù)將繼續(xù)反映最初的修正值。最終修正值通常與初步修正值相差不大。

牛津經(jīng)濟研究院首席美國經(jīng)濟學(xué)家Ryan Sweet說："這比正常的修正幅度明顯要大......美聯(lián)儲認為近期的就業(yè)增長也被夸大了也不為過，這加強了其將注意力從通脹轉(zhuǎn)向勞動力市場的決定。"

在今年 2 月發(fā)布的去年第二次指標(biāo)修訂中，該部門將截至 2023 年 3 月的總就業(yè)崗位下調(diào)了 4 萬個。

美聯(lián)儲會議紀(jì)要：絕大多數(shù)美聯(lián)儲決策者強烈傾向于在9月降息

美聯(lián)儲看似正處在9月降息的軌道上，此前聯(lián)儲7月30-31日的會議記錄顯示，"絕大多數(shù)"決策者稱可能在9月采取這一行動。

周三公布的會議記錄甚至顯示，一些決策者愿意在7月的會議上就降低借貸成本。

聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)在7月31日將指標(biāo)利率區(qū)間維持在5.25%-5.50%不變，但為在9月17日至18日的會議上降息打開了大門。

一段時間以來，金融市場一直預(yù)期 9 月會議將拉開下調(diào)聯(lián)邦基金利率的序幕，目前的指標(biāo)利率目標(biāo)區(qū)間為 5.25%-5.50%。預(yù)計到今年底，累計降息幅度將達到整整100個基點。

會議記錄顯示，在7月會議上，大多數(shù)決策者認為，"如果數(shù)據(jù)繼續(xù)大體符合預(yù)期，那么在下次會議上放松政策可能是合適的"。

會議記錄還指出，"許多"美聯(lián)儲決策者認為利率立場是限制性的，"幾位與會決策者"認為，在通脹壓力持續(xù)降溫的情況下，利率不變將意味著貨幣政策將增加對經(jīng)濟活動的拖累。

會議記錄顯示，盡管所有美聯(lián)儲決策者都同意在7月保持利率不變，但 "幾位"決策者表示，在失業(yè)率上升的情況下，通脹下降方面取得的進展 "為7月降息25個基點提供了一個合理的理由"，或者“如果有這一選項，他們可能會支持這樣的決定"。

記錄還顯示，擔(dān)心過早放松貨幣政策可能會推動通脹回升的決策者人數(shù)減少。

Harris Financial Group執(zhí)行合伙人Jamie Cox表示:“美聯(lián)儲會議記錄消除了對9月降息的所有疑慮。"他補充稱，"美聯(lián)儲的溝通策略是讓其會議成為不那么影響市場的事件，他們正在嚴(yán)格按照腳本行事。"

美聯(lián)儲稱數(shù)據(jù)將決定利率路徑，觀察人士已經(jīng)在考慮未來的降息幅度，以及在寬松周期開始時是否需要采取激進行動。

支持降息的理由是，物價壓力正在緩解，并朝著2%的目標(biāo)回落，而且在最近的數(shù)據(jù)顯示失業(yè)率上升后，人們對就業(yè)市場狀況的擔(dān)憂加劇。

失業(yè)率在去年初觸及3.4%的低位，而截至上月已攀升至4.3%，失業(yè)率躍升的速度增加了降息討論的緊迫性，并促使一些分析師認為，下月應(yīng)考慮將借貸成本降低50個基點。

會議記錄指出，決策者們認為就業(yè)市場已基本恢復(fù)到新冠疫情開始前的狀況，并稱就業(yè)市場"強勁但不過熱"。

會議記錄還指出，"大多數(shù)"決策者認為就業(yè)市場的風(fēng)險已經(jīng)增加，而通脹任務(wù)的風(fēng)險已經(jīng)降低。

目前美國失業(yè)率水平已經(jīng)高于美聯(lián)儲決策者在6月最新經(jīng)濟預(yù)測中認為今年將達到的4%，也高于決策者認為明年底將達到的4.2%。

鮑威爾周五在懷俄明州杰克森霍爾舉行的堪薩斯城聯(lián)儲年度研討會議上發(fā)言時，市場可能會了解他的最新看法。其他一些美聯(lián)儲決策者也可能在出席會議時對前景發(fā)表看法。

有關(guān)貨幣政策前景的另一個重要事件是將于9月初公布的美國勞工部8月就業(yè)報告。

以軍證實空襲黎巴嫩南部城市致法塔赫官員死亡

以色列國防軍當(dāng)?shù)貢r間21日下午證實當(dāng)天早些時候在黎巴嫩南部城市西頓附近發(fā)動空襲，造成巴勒斯坦民族解放運動（法塔赫）官員哈利勒·麥格達（Khalil Makdah）死亡。

哈利勒是法塔赫高級官員穆尼爾·馬克達的兄弟，以色列指控穆尼爾·馬克達多年來與黎巴嫩真主黨和伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊合作，推動對以色列的襲擊。

加沙停火談判陷入僵局

以色列時報記者報道稱，來自調(diào)停國的兩位阿拉伯官員和參與談判的第三位官員透露，美國上周提出的加沙停火方案在滿足內(nèi)塔尼亞胡的要求方面走得太遠，后者要求以軍在拉法和內(nèi)扎里姆走廊駐軍。

因此，談判陷入僵局，一位阿拉伯官員感嘆，除非美國施壓內(nèi)塔尼亞胡放棄新的要求并相應(yīng)修改調(diào)解方案，否則本周晚些時候在開羅舉行的另一場高級別談判代表會議毫無意義。

另一位阿拉伯官員對美國國務(wù)卿布林肯近幾日反復(fù)公開堅持內(nèi)塔尼亞胡認可的美國調(diào)解方案感到困惑，認為這錯誤地將哈馬斯描繪成唯一的阻撓方。“我們又回到了原點，談判陷入僵局，美國的策略只是公開指責(zé)哈馬斯，但這在過去已被證明行不通，”參與談判的這位官員說。


（現(xiàn)貨黃金日線圖，來源：易匯通）

北京時間07:48，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報2512.95美元/盎司。