周五（1月17日）亞洲時段，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，目前交投于2713.55美元/盎司附近。金價周四升至一個多月高點，盤中最高曾觸及2724.61美元/盎司，距離12月12日觸及的逾兩個月高點2726.05不遠，收報2714.49美元/盎司，為連續(xù)第三個交易日上漲，因最新的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)進一步壓低美債收益率，本周核心通脹數(shù)據(jù)疲軟，增加了市場對美聯(lián)儲政策將更加鴿派的押注。



美國勞工部周四表示，在截至1月11日的一周里，初請失業(yè)金人數(shù)經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后增至21.7萬人。路透的一項調(diào)查預測，首次申請失業(yè)救濟人數(shù)為21萬人。

另外，美國統(tǒng)計局稱，12月零售銷售環(huán)比增長0.4%，略低于市場預測，但11月增幅被上修至0.8。同時，12 月美國進口物價僅微升，為連續(xù)第三個月上漲，暗示通脹前景溫和。

Allegiance Gold公司首席運營官Alex Ebkarian說："初請失業(yè)金人數(shù)超過預期，因此這預示著勞動力市場有所減弱。我們還看到美國國債收益率下降，因此我們看到黃金的吸引力重新增強。"

在零售銷售、申請失業(yè)救濟人數(shù)和進口價格數(shù)據(jù)公布后，10年期國債收益率縮減漲幅，并交投于逾一周低點。美聯(lián)儲沃勒稱今年可能降息三到四次，也拖累美債收益率表現(xiàn)。

此前美聯(lián)儲理事沃勒表示，如果美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)進一步趨軟，今年仍有可能降息三到四次。

倫敦證交所集團(LSEG)的數(shù)據(jù)顯示，沃勒發(fā)言后，美國利率期貨市場對2025年降息的預期從周三晚些時候的約37個基點增加到約43個基點。市場還認為下一次降息可能發(fā)生在美聯(lián)儲6月會議上的概率為69%。

在沃勒發(fā)言之前，交易員們預計下一次降息將在下半年的某個時候。

通脹 "正接近我們2%的目標，"沃勒在CNBC節(jié)目中說。他指出，預估數(shù)據(jù)顯示，衡量核心通脹的關鍵指標--剔除食品和能源成本的個人消費支出物價指數(shù)--在過去八個月中有六個月接近美聯(lián)儲的目標。(Full Story)

周四的報告還打擊了美國經(jīng)濟增長前景，支持了美聯(lián)儲今年至少降息一次的預期。在這些數(shù)據(jù)和周三較軟的核心通脹數(shù)據(jù)公布之前，一些投資者已經(jīng)開始預計美聯(lián)儲將在今年全年按兵不動，少數(shù)投資者已經(jīng)將加息考慮在內(nèi)。

Aptus Capital Advisors 固定收益部門主管兼投資組合經(jīng)理John Luke Tyner表示："數(shù)據(jù)趨軟，我們與去年非常高的數(shù)據(jù)進行比較，應該會讓同比數(shù)據(jù)朝著正確的方向發(fā)展。我認為，如果我們再看到幾個像周三（美國核心物價漲幅放緩）和周四這樣的數(shù)據(jù)，類似的降息預期將重新被市場消化，即至少有兩次降息，和美聯(lián)儲的預測一致。"

唯一令人意外的是費城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)，1 月該指數(shù)躍升至 44.3，而預測為負 5，一些分析師認為這可能是一個異常讀數(shù)。這是 2021 年 4 月以來的最大增幅。

周四10年期國債收益率下滑4.1個基點，至4.654%，盤中最低曾觸及4.587%，為1月6日以來新低。

不過，PGIM Fixed Income 首席投資策略師兼全球債券主管Robert Tipp稱："美聯(lián)儲將希望降息，以確保經(jīng)濟擴張繼續(xù)下去。但即使降息......我認為長債收益率也不會大幅下降，因為正如我們最近幾個月所看到的，收益率曲線正在趨于正常。"

美元指數(shù)周四下跌0.15%，報108.93。舊金山Klarity FX公司主管Amo Sahota表示，周三較疲軟的消費者物價數(shù)據(jù)繼續(xù)影響市場基調(diào)，促使市場預期美聯(lián)儲今年仍將實施兩次降息。Sahota稱：“市場情緒普遍略顯樂觀，但在下周一之前，市場仍處于觀望狀態(tài)?！?/B>

市場正在為特朗普下周一（1月20日）就職典禮做準備，屆時特朗普將重返白宮，分析師預計他的一些政策將促進經(jīng)濟增長，并增加物價壓力。

周四市場關注的另一個焦點是特朗普財長人選貝森特(Scott Bessent)的提名聽證會。

預計貝森特將控制美國赤字，并把關稅作為談判工具，緩解預期的特朗普政府經(jīng)濟政策給通脹帶來的影響。

“到目前為止，他的言論還沒有與我們的預期相差太大，”Sahota說?！斑@是一個需要解決支出問題的政府。因此，我們預計政府支出將下降。他們確實希望重新實施減稅政策，我們已經(jīng)看到了這一消息?！?br>
另外，中東停火協(xié)議的達成，略微打壓了黃金的避險買需。數(shù)據(jù)顯示，全球最大的黃金ETF--SPDR持倉下降3.74噸至868.78噸。

美國國務卿布林肯周四表示，盡管談判人員需要在最后一刻解決"有待處理的問題"，但加沙地帶的停火應該按計劃于周日展開。

由于部長們之間長期存在明顯分歧，以色列推遲了批準與哈馬斯停火協(xié)議的內(nèi)閣會議，媒體報導表示，投票可能在周五、甚至周六進行，但預計協(xié)議將獲得批準。

以色列戰(zhàn)機對加沙進行了數(shù)月來最猛烈的襲擊，但以方仍指責哈馬斯拖延停火。巴勒斯坦當局表示，自停火協(xié)議公布以來，一天內(nèi)至少有86人喪生。

哈馬斯高級官員Izzat el-Reshiq表示，哈馬斯仍致力于停火協(xié)議，該協(xié)議定于周日生效，以停止長達15個月的流血沖突。

"在一個如此具有挑戰(zhàn)性、如此緊繃的談判過程中，可能會有問題需要處理，這完全不令人意外，"布林肯在華府的一場記者會上表示，"就在談話的此刻，我們正在收拾這個局面。"

一位匿名美國官員表示，雙方在消除最后時刻的障礙方面進展順利。他對路透說："我認為會沒事的。"該名官員稍早表示，唯一剩下的爭議是哈馬斯希望釋放的一些囚犯的身份問題。該名官員說，拜登總統(tǒng)和當選總統(tǒng)特朗普的特使正在多哈，與埃及和卡塔爾的調(diào)解人一起努力解決這個問題。

在卡塔爾、埃及和美國的斡旋下，?；饏f(xié)議于周三達成。協(xié)議陳述了為期六周初步停火的要點，以色列軍隊將逐步撤出。遭哈馬斯挾持的數(shù)十名人質(zhì)將獲釋，換回被關押在以色列的數(shù)百名巴勒斯坦囚犯。

和平也能為整個中東地區(qū)帶來更廣泛的利益，包括也門胡塞(Houthis)運動對全球貿(mào)易的干擾將會落幕，該組織曾攻擊紅海船只。胡塞運動領導人Abdul Malik al-Houthi說，他的組織將監(jiān)督?；鹎閯荩绻；鹪獾狡茐?，將繼續(xù)發(fā)動攻擊。

在安全內(nèi)閣和政府批準之前，以色列不會正式接受該協(xié)議。表決原本預計周四進行，但總理內(nèi)塔尼亞胡推遲了會議，指責哈馬斯在最后一刻提出要求。內(nèi)塔尼亞胡辦公室表示："在調(diào)解人通知以色列哈馬斯已接受協(xié)議的所有內(nèi)容之前，以色列內(nèi)閣不會召開會議。"以色列媒體報導稱，內(nèi)閣預計將于周五或周六投票，但總理辦公室不愿就時間表示意見

內(nèi)塔尼亞胡政府中的強硬派仍希望阻止該協(xié)議，不過預計多數(shù)部長將支持協(xié)議，并確保協(xié)議獲得批準。強硬派國家安全部長Itamar Ben-Gvir周四表示，如果政府批準加沙協(xié)議，他將辭去政府職務。

經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面，本交易日需要留意美國12月新屋開工年化總數(shù)(萬戶)、美國12月營建許可年化總數(shù)初值(萬戶)、美國12月工業(yè)產(chǎn)出月率(%)，關注中國四季度GDP數(shù)據(jù)的表現(xiàn)。


（現(xiàn)貨黃金日線圖，來源：易匯通）

北京時間07:48，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報2714.56美元/盎司。