周五(4月4日)澳元/美元今日上演“過山車”行情，亞市盤中一度沖高至0.6390，但歐美時(shí)段迅速回吐漲幅，最終收于0.6329（日內(nèi)漲幅0.46%）。這種劇烈波動背后，是市場對澳洲聯(lián)儲政策路徑的重新定價(jià)與美元流動性波動的雙重夾擊。

短線博弈：0.6260-0.6360成新震蕩區(qū)間

大華銀行（UOB）外匯分析師Quek Ser Leang和Peter Chia在最新報(bào)告中直言：“澳元在超買后的快速回落表明，短期內(nèi)繼續(xù)上攻的動能不足，更可能陷入0.6260-0.6360區(qū)間震蕩?！边@一判斷與盤面表現(xiàn)高度吻合——盡管昨日澳元一度突破此前預(yù)估的0.6220-0.6320波動帶，但0.6390高位僅維持不到兩小時(shí)便遭遇程序化賣盤狙擊。

值得關(guān)注的是，澳元本周已連續(xù)三次測試0.6340-0.6360壓力帶未果。某亞洲時(shí)段交易員透露：“對沖基金在0.6350上方堆積了大量空單止損指令，但算法交易更傾向于在流動性稀薄的歐市早盤發(fā)動突襲，今日的沖高回落很可能是多頭陷阱?！?

中線關(guān)鍵：0.6410決定趨勢命運(yùn)

盡管短線承壓，但分析師并未完全看空澳元。UOB團(tuán)隊(duì)強(qiáng)調(diào)：“澳元必須有效突破并站穩(wěn)0.6410強(qiáng)阻力位，才能打開進(jìn)一步上漲空間。只要不跌破0.6235的‘鐵底支撐’，突破可能性就始終存在?！边@一觀點(diǎn)得到技術(shù)派交易員的認(rèn)同——周線圖上，0.6410恰是2024年四季度下跌通道的50%斐波那契回撤位，且與200日均線重合。

基本面因素也在暗中角力：
1.商品貨幣屬性：鐵礦石價(jià)格維持在110美元/噸上方，澳洲貿(mào)易盈余仍有保障；
2.利差優(yōu)勢：市場預(yù)期澳洲聯(lián)儲可能晚于美聯(lián)儲降息，2年期澳美國債利差已收窄至150個(gè)基點(diǎn)以內(nèi)；
3.風(fēng)險(xiǎn)情緒：VIX指數(shù)回落至15下方，但套息交易者仍對澳元融資成本上升保持警惕。

機(jī)構(gòu)交易策略精選

-突破交易：知名機(jī)構(gòu)技術(shù)分析報(bào)告建議，若周收盤站穩(wěn)0.6410，可追多至0.6520；反之若失守0.6235，將觸發(fā)量化模型拋盤。
-波動率套利：有對沖基金開始買入1個(gè)月期澳元/美元跨式期權(quán)，押注4月中旬美國CPI數(shù)據(jù)公布前后波動率跳升。
-套息調(diào)整：日元反彈導(dǎo)致部分杠桿賬戶削減澳元/日元多頭頭寸，間接壓制澳元/美元買盤。

未來一周風(fēng)險(xiǎn)事件

1.澳洲聯(lián)儲表態(tài)（4月9日）：關(guān)注是否刪除“不排除進(jìn)一步加息”的鷹派措辭；
2.中國貿(mào)易數(shù)據(jù)（4月12日）：若鐵礦砂進(jìn)口量超預(yù)期，或提振澳元商品屬性