周二（4月29日），澳元兌美元匯價表現(xiàn)疲軟，北美時段交投于0.6400附近。市場對澳大利亞即將公布的第一季度CPI數(shù)據(jù)保持謹(jǐn)慎態(tài)度，同時美國就業(yè)數(shù)據(jù)的不確定性也引發(fā)了市場的擔(dān)憂情緒。

基本面分析

澳大利亞通脹率一直呈現(xiàn)下降趨勢，周三將公布第一季度CPI數(shù)據(jù)。預(yù)計年化通脹率將從第四季度的2.4%小幅放緩至2.3%。值得注意的是，第四季度2.4%的數(shù)據(jù)已是2021年第一季度以來的最低讀數(shù)，主要受政府對電力和燃料補貼的推動，抑制了商品通脹。

澳洲聯(lián)儲重點關(guān)注的修正平均CPI（核心通脹指標(biāo)）預(yù)計將從第四季度的3.2%降至2.9%，這將是三年來的最低水平。盡管核心CPI仍明顯高于澳洲聯(lián)儲2%的目標(biāo)，但進(jìn)一步下降將為降息提供更強(qiáng)有力的理據(jù)。澳洲聯(lián)儲上次會議維持現(xiàn)金利率在4.10%不變，下次會議將在5月舉行。

澳洲聯(lián)儲對通脹下行表示滿意，但仍然擔(dān)憂經(jīng)濟(jì)前景不明朗，美國總統(tǒng)關(guān)稅政策的反復(fù)無常加劇了這種不確定性。

美國方面，市場最關(guān)注的是周五的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，上月該數(shù)據(jù)以22.8萬的增幅大幅超出14萬的預(yù)期。市場預(yù)計本次非農(nóng)就業(yè)人數(shù)將大幅回落至13.5萬。

技術(shù)面分析師解讀：

澳元兌美元日線圖顯示，匯價在測試0.6450阻力位后出現(xiàn)回調(diào)，主要受到即將公布的第一季度CPI數(shù)據(jù)影響。從技術(shù)形態(tài)看，澳元兌美元已經(jīng)形成了一個明顯的上升趨勢，但近期走勢呈現(xiàn)高位震蕩格局。



布林帶指標(biāo)顯示，當(dāng)前價格在中軌0.6290左右運行，上軌位于0.6544，下軌位于0.6036。匯價目前處于布林帶中上部區(qū)域，表明短期內(nèi)上行動能占優(yōu)。特別值得注意的是，布林帶開口略有擴(kuò)大，暗示近期波動率可能增加。

MACD指標(biāo)方面，DIFF線與DEA線均位于零軸上方，MACD柱狀圖處于正值區(qū)域且有小幅上揚趨勢，表明短期動能仍然偏向多方。不過，柱狀圖增量有限，顯示上漲動能并不強(qiáng)勁。

RSI指標(biāo)顯示當(dāng)前值為57.4507，處于中性偏強(qiáng)區(qū)域，尚未達(dá)到超買水平，預(yù)示匯價仍有上行空間。CCI指標(biāo)讀數(shù)為85.6673，同樣處于中性區(qū)域，未出現(xiàn)明顯超買或超賣信號。

從K線形態(tài)看，澳元兌美元在4月初曾出現(xiàn)一波急速下跌，最低觸及0.5913水平，隨后迅速反彈，目前已恢復(fù)至0.6400附近。近期K線呈現(xiàn)陽線為主的格局，顯示多頭力量占據(jù)主導(dǎo)。

從支撐與阻力位看，當(dāng)前匯價面臨的主要阻力位在0.6450和0.6544區(qū)域，支撐位則位于0.6360和0.6200附近。若能有效突破0.6450阻力，將打開進(jìn)一步上行空間；反之，若跌破0.6360支撐，則可能重新測試0.6200水平。

市場情緒觀察

當(dāng)前市場情緒呈現(xiàn)謹(jǐn)慎樂觀狀態(tài)。一方面，澳元近期的反彈表明市場對澳大利亞經(jīng)濟(jì)韌性抱有信心；另一方面，全球貿(mào)易政策不確定性和美聯(lián)儲降息預(yù)期反復(fù)調(diào)整，限制了市場做出明確方向性押注的意愿。

波動率指數(shù)在4月達(dá)到近兩年來的高點，主要受美國關(guān)稅相關(guān)消息影響。這種高波動環(huán)境可能持續(xù)一段時間，直至主要經(jīng)濟(jì)體貿(mào)易政策和貨幣政策路徑更加明晰。

后市展望

短期展望：澳元兌美元匯價短期走勢將主要取決于澳大利亞第一季度CPI數(shù)據(jù)。若通脹數(shù)據(jù)符合預(yù)期或低于預(yù)期，將強(qiáng)化降息預(yù)期，可能導(dǎo)致澳元承壓；反之，高于預(yù)期的通脹數(shù)據(jù)可能提振澳元。技術(shù)面上，若能突破0.6450阻力位，下一目標(biāo)將指向0.6500心理關(guān)口；若跌破0.6360支撐，則可能回調(diào)至0.6200區(qū)域。

中長期展望：從更長期視角看，澳元兌美元走勢將受到幾個關(guān)鍵因素影響：澳洲聯(lián)儲與美聯(lián)儲貨幣政策差異、全球貿(mào)易政策發(fā)展以及大宗商品價格走勢。若全球貿(mào)易摩擦緩和且美聯(lián)儲開啟降息周期，澳元有望在下半年觸及0.6700水平；但若貿(mào)易不確定性持續(xù)或全球經(jīng)濟(jì)增長放緩，澳元可能面臨回落至0.6000下方的風(fēng)險。

交易員關(guān)注周三將公布的澳大利亞CPI數(shù)據(jù)和周五美國非農(nóng)就業(yè)報告，這兩項數(shù)據(jù)將為近期匯價提供關(guān)鍵指引。

注：本文基本面內(nèi)容據(jù)路孚特報道展開。