沐涵
標普500指數(shù)周一收盤上漲1.76%，收于5767.57點。納斯達克指數(shù)上漲2.27%，收報18188.59點，道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲1.42%，收報42583.32點。
日內(nèi)重點關(guān)注
股市
美股標普500指數(shù)周一大幅上漲，收于兩周多來的最高點，受英偉達和特斯拉提振，這得益于特朗普政府可能對美國貿(mào)易伙伴的關(guān)稅采取更溫和措施的跡象。
據(jù)周末媒體援引政府官員的話報道，美國總統(tǒng)特朗普原計劃于4月2日開始征收廣泛的關(guān)稅，但現(xiàn)在可能會排除某些特定行業(yè)的關(guān)稅。周一，特朗普政府的一位官員警告說，情況仍在變化中，尚未做出最終決定。
投資者搶購受挫的科技股，英偉達漲幅超過3%，AMD大漲7%，使PHLX芯片指數(shù)上漲3%。
特斯拉大漲近12%，創(chuàng)11月初以來最大單日漲幅，收復(fù)了近期的部分急跌，這主要得益于美國可能縮減關(guān)稅規(guī)模的樂觀預(yù)期。標普500指數(shù)已從3月13日的近期低點回升了約4%，但仍比2月19日的歷史最高收盤價下跌了約6%。
CFRA研究公司首席投資策略師Sam Stovall說："投資者略微松了一口氣，但與此同時，他們對這種情況可能會持續(xù)多久持懷疑態(tài)度，這場人為調(diào)整的根源尚未消失，問題在于關(guān)稅及其對經(jīng)濟增長、通貨膨脹和企業(yè)利潤可能造成的影響?！?br>
多家公司以關(guān)稅不確定性為由，下調(diào)了對未來幾個季度的預(yù)測。截至上周五，倫敦證券交易所集團(LSEG)匯編的數(shù)據(jù)顯示，2025年標普500指數(shù)公司的盈利預(yù)計將增長10.5%，比年初時的預(yù)估下降了3.5個百分點。
關(guān)注美國國內(nèi)市場的羅素2000指數(shù)上漲2.55%，觸及兩周高位。被稱為華爾街恐慌指標的CBOE市場波動率指數(shù)下跌1.8點，至一個月最低。美國股市交投相對淡靜，各交易所累計成交136億股，過去20個完整交易日的日均成交量為165億股。
標普500指數(shù)11個板塊中有10個板塊上漲，非必需消費板塊領(lǐng)漲，漲幅為4.07%，受特斯拉提振，通信服務(wù)板塊緊隨其后，上漲2.1%。
調(diào)查顯示，美國企業(yè)活動在3月有所增加，但對進口關(guān)稅和政府大幅削減開支的擔憂與日俱增，繼續(xù)給市場情緒和今年余下時間的前景構(gòu)成壓力。投資者正在等待本周的數(shù)據(jù)，包括周五將公布的個人消費支出（PCE）物價指數(shù)，這是美聯(lián)儲青睞的通脹指標。
金市
金價周一下跌，美元觸及逾兩周最高，投資者就美國總統(tǒng)特朗普在對貿(mào)易伙伴征收關(guān)稅問題上更為謹慎的立場進行評估。現(xiàn)貨金下跌0.6%，至每盎司3006.84美元。美國期金收低0.2%，結(jié)算價報3015.60美元。
道明證券大宗商品策略主管Bart Melek表示："我們已經(jīng)創(chuàng)下了一個又一個紀錄新高，現(xiàn)在市場只是在鞏固這些漲幅，而美元走高也在一定程度上強化了這一點?！?br>
金價今年以來已創(chuàng)下16個紀錄新高，上周更是一度高見3057.21美元。美元 上漲 0.2%，觸及逾兩周最高。
特朗普上周五暗示，對于將于4月2日生效的對等關(guān)稅將有一定的靈活性，預(yù)計這些關(guān)稅將刺激通脹并阻礙經(jīng)濟增長。
美聯(lián)儲上周維持指標利率不變，并表示今年將降息兩次，每次25個基點。
投資者目前正在等待周五的美國個人消費支出（PCE）物價數(shù)據(jù)，這是美聯(lián)儲青睞的通脹指標。
美國和俄羅斯官員在沙特阿拉伯舉行會談，希望朝著在烏克蘭實現(xiàn)廣泛?；鹑〉眠M展，華盛頓希望在達成更廣泛的協(xié)議之前達成一項單獨的黑海海上?；饏f(xié)議。
現(xiàn)貨白銀下跌 0.3%， 至每盎司 32.94 美元，鉑金下跌 0.5%， 至 969.77 美元，鈀金下跌 0.7%， 至 951.10 美元。
油市
油價周一上漲1%，美國總統(tǒng)特朗普表示將對從委內(nèi)瑞拉購買石油和天然氣的國家征收25%的關(guān)稅。
不過，油價漲幅受限，美國要求石油生產(chǎn)商雪佛龍公司在5月27日之前結(jié)束在委內(nèi)瑞拉的石油業(yè)務(wù)和出口。特朗普最初要求該公司在從 3 月 4 日起的 30 天內(nèi)結(jié)束相關(guān)業(yè)務(wù)。
以上兩項措施合在一起減輕了雪佛龍的一些壓力，同時也給委內(nèi)瑞拉石油的其他消費者帶來了更大的壓力，盡管目前還不確定特朗普政府將如何執(zhí)行這一關(guān)稅。
布倫特原油期貨收高84美分，或1.2%，結(jié)算價報每桶73美元；美國原油期貨上漲83美分，或1.2%，結(jié)算價報69.11美元。
消息人士告訴路透，OPEC+將可能堅持其計劃，在5月連續(xù)第二個月提高石油產(chǎn)量。而且，就結(jié)束烏克蘭戰(zhàn)爭的談判繼續(xù)推進，這可能會增加俄羅斯對全球市場的原油供應(yīng)。這些也限制了油價漲幅。
"委內(nèi)瑞拉向全球市場的供應(yīng)減少，給我們帶來了一點供應(yīng)沖擊，“BOK Financial高級交易副總裁Dennis Kissler稱。"因此，這絕對是一股看漲力量?！?br>
特朗普上周五表示，在關(guān)稅問題上將采取靈活態(tài)度，他任命的貿(mào)易負責人計劃與中國對口官員進行磋商。特朗普周一表示，他將在不久的將來宣布對汽車、鋁和藥品征收關(guān)稅。
美國和俄羅斯官員周一在沙特阿拉伯就烏克蘭的廣泛?；鹋e行會談，華盛頓的目標還包括在達成更廣泛協(xié)議的同時達成一項單獨的黑海海上停火協(xié)議。
Kissler補充稱：對更多俄羅斯石油重返世界市場的擔憂可能是我們看到的最大負面因素之一。
四位消息人士告訴路透，OPEC+將可能堅持其計劃，在5月連續(xù)第二個月提高石油產(chǎn)量，因為油價穩(wěn)定，而且該聯(lián)盟計劃迫使一些成員國減少產(chǎn)量，以彌補過去的過量生產(chǎn)。
匯市
美元兌歐元和日元周一躍升至數(shù)周最高，此前數(shù)據(jù)顯示美國3月企業(yè)活動有所回升，且有報道稱美國總統(tǒng)特朗普將對即將公布的關(guān)稅采取靈活態(tài)度。
標普全球追蹤制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的美國綜合采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)從2月的51.6升至3月的53.5。讀數(shù)高于50表明民間部門在擴張。
服務(wù)業(yè)是綜合PMI上升的主要原因，部分歸因于氣溫轉(zhuǎn)暖。制造業(yè)在連續(xù)兩個月增長后又滑入萎縮區(qū)間。
ForexLive 首席匯市分析師Adam Button稱："總體而言，服務(wù)業(yè)是美國經(jīng)濟中更為重要的組成部分，因此我認為這是一個好消息?！?br>
美元兌日元上漲，《華爾街日報》和彭博新聞稍早報道，特朗普很可能在4月2日實施對等征稅時排除一系列針對特定行業(yè)的關(guān)稅。
特朗普周一表示，他將在不久的將來宣布對汽車、鋁和藥品征收關(guān)稅。Button稱："每個人最初都對關(guān)稅的范圍和規(guī)模感到震驚，但最近市場的看法更加謹慎了?！?br>
美元兌日元紐約盤尾上漲0.82%，報150.54日元，稍早曾觸及150.75日元的3月3日以來最高。該貨幣對的走勢追隨美債收益率上升的趨勢，10年期美債收益率 周一上漲8.3個基點，至4.335%。
今年大部分時間里，美元一直承受著壓力，市場對特朗普將迅速出臺有利于增長的政策的假設(shè)轉(zhuǎn)變成了對貿(mào)易關(guān)稅實施和最終影響的擔憂。
美國商品期貨交易委員會(CFTC) 上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，投機客上周對美元轉(zhuǎn)為凈看跌，為10月以來首次。
歐元兌美元下跌0.09%，至1.0804美元，稍早觸及1.078美元的3月7日以來最低。
調(diào)查顯示，歐元區(qū)3月企業(yè)活動成長速度為七個月來最快，受助于制造業(yè)長期低迷有所緩解，不過服務(wù)業(yè)成長放緩。
英鎊兌美元微漲0.04%，報1.292美元，英國財政大臣里夫斯本周晚些時候?qū)⒐即杭绢A(yù)算案。
土耳其里拉兌美元小幅下跌，報約38里拉。土耳其法院周日以貪腐罪名將伊斯坦布爾市長伊馬姆奧盧關(guān)押候?qū)?，此舉引發(fā)土耳其十多年來最大規(guī)模的抗議活動。伊馬姆奧盧為總統(tǒng)埃爾多安的主要政治對手。
市場也在關(guān)注潛在的黑海停火協(xié)議，美國和俄羅斯官員周一在沙特阿拉伯舉行磋商。
國際要聞
美將對購買委內(nèi)瑞拉能源國家征收25%關(guān)稅 委外交部：堅決反對
當?shù)貢r間3月24日，委內(nèi)瑞拉外交部發(fā)布公告稱，堅決反對美國政府對與委內(nèi)瑞拉進行石油和天然氣貿(mào)易的國家征收25%的二級關(guān)稅。公告表示，美國總統(tǒng)特朗普單方面加征關(guān)稅是一種新侵略行為，公然違反了《關(guān)貿(mào)總協(xié)定》等國際貿(mào)易規(guī)則。委內(nèi)瑞拉將在國際機構(gòu)采取一切適當行動，維護自己的權(quán)利，并譴責這一新的違反世界經(jīng)濟秩序的行為。（央視）
持續(xù)超12小時 美俄利雅得會談終于結(jié)束
當?shù)貢r間24日晚間，俄羅斯和美國代表團在沙特利雅得的會談結(jié)束。談判持續(xù)了超過12個小時。當?shù)貢r間24日，俄羅斯和美國代表團在沙特阿拉伯首都利雅得舉行會談。據(jù)此前消息，俄方將此次會談稱為“專家級磋商”。俄羅斯總統(tǒng)新聞秘書佩斯科夫23日則表示，兩國將主要討論俄總統(tǒng)是否同意恢復(fù)黑海糧食協(xié)議倡議這一議題。而美國總統(tǒng)國家安全事務(wù)助理華爾茲23日在接受媒體采訪談及俄烏沖突時表示，在特朗普與普京通話后，雙方達成了針對空中基礎(chǔ)設(shè)施的停火協(xié)議。他稱，美國將討論黑海的海上?；穑员汶p方能夠恢復(fù)糧食、燃料運輸，并重啟黑海地區(qū)的貿(mào)易往來。接著，美國將著手討論實際的前線?；饐栴}以及更廣泛的、永久性的和平方案。（央視）
亞特蘭大聯(lián)儲行長：預(yù)計今年僅降息一次 關(guān)稅阻礙通脹回落進程
亞特蘭大聯(lián)儲行長Raphael Bostic表示，他現(xiàn)在認為今年可能只降息一次，而不是兩次，因為關(guān)稅上調(diào)阻礙通脹回落進程?！拔艺{(diào)整為一次主要是因為我認為通脹將非常不穩(wěn)定，不會大幅且明顯地向2%的目標邁進，”Bostic周一在亞特蘭大接受采訪時表示?！坝捎谶@被推遲，我認為適當?shù)恼呗窂揭矊⒉坏貌槐煌七t?！盉ostic現(xiàn)在預(yù)計，通脹將在2027年初的某個時候回到美聯(lián)儲2%的目標水平。這與美聯(lián)儲上周政策會議上發(fā)布的預(yù)測一致。官員們曾在9月預(yù)計會在2026年實現(xiàn)這一目標。
特朗普稱將在未來幾天宣布對汽車、木材和芯片征收額外關(guān)稅
當?shù)貢r間24日，美國總統(tǒng)特朗普表示，將在未來幾天宣布對汽車、木材、芯片征收額外關(guān)稅。特朗普還表示，可能對多國減免關(guān)稅征收。自特朗普今年1月入主白宮以來，美國對主要貿(mào)易伙伴頻頻揮舞關(guān)稅“大棒”，招致相關(guān)國家采取反制措施以維護自身利益。
特朗普經(jīng)濟顧問淡化關(guān)稅短期影響，強調(diào)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型才是挑戰(zhàn)
美國總統(tǒng)特朗普的經(jīng)濟顧問委員會主席Miran淡化關(guān)稅上調(diào)會對美國經(jīng)濟造成短期損害的觀點，稱更大的挑戰(zhàn)是如何將經(jīng)濟從公共部門重新轉(zhuǎn)向私人部門?！拔也徽J為關(guān)稅會帶來實質(zhì)性的短期痛苦”，他表示，短期陣痛將來自經(jīng)濟從政府轉(zhuǎn)向私營部門。過去兩年新創(chuàng)造的就業(yè)崗位中，有很大一部分來自公共部門，這對經(jīng)濟造成了扭曲，需要加以修正。關(guān)稅形勢“正在發(fā)展……總統(tǒng)及其團隊正在考慮各種選項。”
特朗普對內(nèi)閣重申希望美聯(lián)儲下調(diào)利率
美國總統(tǒng)特朗普在內(nèi)閣會議上再次呼吁美聯(lián)儲降息。他說，“總體而言物價正在下跌，能源價格下行，我希望美聯(lián)儲降息，你們會看到利率下降的”。特朗普上周在社交媒體發(fā)帖稱，鑒于計劃中的關(guān)稅對經(jīng)濟造成的可能沖擊，美聯(lián)儲降息會好得多。
模型顯示美國債務(wù)上限最早可能在7月中旬被突破
美國兩黨政策中心表示，周一發(fā)布的模型顯示，如果國會不采取行動，美國可能會在7月中旬至10月的某個時間突破債務(wù)上限。該機構(gòu)還提到，雖然可能性很小，但如果今年的稅收收入低于預(yù)期，所謂的“X日”在6月初到來的可能升高。美國財政部尚未預(yù)測到X日會發(fā)生在哪一天，即聯(lián)邦政府無權(quán)行使支付職能。華爾街估計“X日”最早將在5月末到來（法國巴黎銀行預(yù)估），最晚可能出現(xiàn)在8月末或第三季度（美國銀行、巴克萊、道明證券等機構(gòu)預(yù)測）。
國內(nèi)要聞
商務(wù)部部長王文濤會見蘋果公司首席執(zhí)行官庫克
3月24日，商務(wù)部部長王文濤會見美國蘋果公司首席執(zhí)行官庫克。雙方就蘋果公司在華業(yè)務(wù)發(fā)展、中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系等議題進行了交流。王文濤表示，中國經(jīng)濟展現(xiàn)了強大的韌性和活力，已經(jīng)成為創(chuàng)新發(fā)展的熱土。中國堅定不移擴大對外開放，向外資企業(yè)提供公平競爭環(huán)境，支持外資企業(yè)產(chǎn)品公平參與以舊換新等擴消費政策。歡迎蘋果公司擴大在華投資，深度融入中國市場，共享發(fā)展機遇。（商務(wù)部）
2月中國電動汽車品牌在歐整體銷量超過特斯拉
市場研究機構(gòu)JATO Dynamics周一報告稱，今年2月份，中國電動汽車品牌整體銷量超越特斯拉——比亞迪和極星分別實現(xiàn)94%和84%的增長，銷量突破4000輛和2000輛；小鵬交付超1000輛，零跑近900輛。不過吉利旗下沃爾沃和上汽名爵純電車型銷量分別下滑30%和67%。2月歐洲整體車市微降3%至97萬輛，但純電動車注冊量逆勢增長25%。
