沐涵
標普500指數周四收盤下跌0.33%，收報5693.31點。納斯達克指數下跌0.53%，收報17804.03 點；道瓊斯工業(yè)指數下跌 0.37%，收報 42299.70 點。
日內重點關注
股市
美國股市標普500指數周四收跌，投資者評估美國總統(tǒng)特朗普最新宣布的貿易關稅措施，這些措施令通用汽車和福特汽車的股票大受打擊。
特朗普周三宣布，計劃從4月3日起對進口汽車和輕型卡車加征25%的關稅，同時從5月3日起對汽車零部件征稅。投資者還在為特朗普計劃于周三公布的一波對等關稅做準備，盡管總統(tǒng)暗示可能會有靈活的余地。
華爾街交投震蕩。通用汽車跌幅超過7%，福特汽車下滑3.9%。汽車零部件制造商 Aptiv 和 BorgWarner均下跌約 5%。特斯拉上漲0.4%，鑒于該公司主要在美國國內生產，投資者押注其受到關稅的影響將較小。蘋果上漲1.05%，幫助限制了標普500指數的跌幅。
特朗普反復無常的貿易政策給華爾街帶來了不確定性，投資者擔心供應鏈可能受擾、投資受阻，以及通脹威脅全球經濟增長。
Argent Capital投資組合經理Jed Ellerbroek稱，"投資者對特朗普及其政策確實持謹慎和警惕態(tài)度。比政策更重要的是，總是反反復復。這讓人們在做長期投資決定時非常緊張，不管是企業(yè)還是投資者都是如此。"
在標普 500 指數的 11 個板塊中，有八個下跌，能源板塊領跌，跌幅為 0.85%，其次是通信服務板塊，跌幅為 0.84%。上周美國初請失業(yè)金人數有所下降， 3 月失業(yè)率似乎保持穩(wěn)定。
美國第四季度國內生產總值（GDP）環(huán)比增長年率修正為2.4%，路透調查的共識預期為2.3%。投資者周五將重點關注美聯(lián)儲青睞的通脹指標--2月個人消費支出（PCE）物價指數。
交易員已經減少了對美國股市的敞口。標普 500 指數從 2 月 19 日創(chuàng)下的紀錄收盤高位下跌約 7%。納斯達克指數從 12 月 16 日的紀錄收盤高位下跌近 12%。標普 500 指數和納斯達克指數都勢將在 2025 年第一季度下跌。2025 年迄今，標普 500 指數下跌約 3%，納斯達克指數下跌近8%。
金市
金價周四攀升至歷史最高，在全球貿易緊張局勢升級和股市暴跌后，投資者紛紛尋求避險資產，此前美國總統(tǒng)特朗普宣布征收新的汽車關稅。
現貨金攀升1%，至每盎司3050.32美元，此前觸及3059.30美元的歷史高點。今年以來，黃金已創(chuàng)下17個歷史新高。美國期金攀升1.3%，報收于3061美元，盤初也創(chuàng)下了3071.30美元的歷史新高。
RJO Futures的高級市場策略師Bob Haberkorn說："看起來我們很快就會看到（黃金期貨觸及）3100美元，主要的催化劑是避險買盤，"特朗普關稅計劃的不確定性推動了這一買盤。
在特朗普宣布對進口汽車征收25%的關稅后，從渥太華到巴黎的各國政府都威脅要采取報復行動。由于全球最大的幾家汽車制造商股價下跌，全球股市走低。
Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示，央行強勁的資金流入和 ETF 需求也為黃金提供了支撐。
在美聯(lián)儲上周決定維持指標利率不變后，投資者目前正在等待周五公布的美國個人消費支出數據，以判斷進一步降息的軌跡。
高盛周三將其2025年底的金價預期從每盎司3100美元上調至3300美元，理由是ETF資金流入強于預期以及央行需求持續(xù)。
現貨白銀上漲1.7%，至每盎司34.27美元，盤初觸及2024年10月以來的最高水平。
鉑金上漲0.7%，報每盎司981美元；鈀金上漲0.3%，報971.25美元。
油市
油價周四小漲，交易商評估原油供應收緊以及美國新關稅及其對世界經濟的預期影響。
布倫特原油期貨上漲0.3%，報收于每桶74.03美元。美國原油期貨上漲27美分，報69.92美元。周三，油價上漲約1%，達到2月份以來的最高點。
市場參與者正在權衡不斷升級的貿易戰(zhàn)風險。美國總統(tǒng)特朗普周三公布了對進口汽車和輕型卡車征收25%關稅的計劃，將于下周生效，而汽車零部件關稅將于5月3日開始征收。
Price Futures Group高級分析師Phil Flynn說， "目前石油市場最大的不利因素是對關稅的擔憂，關稅可能會減緩需求。"特朗普周二對委內瑞拉原油的潛在買家征收25% 的新關稅。
亞洲銀行星展銀行能源行業(yè)團隊負責人Suvro Sarkar表示，由于美國政策的不確定性和關稅戰(zhàn)的前景對需求構成壓力，該行預計油價不會回到2025年初的較高水平。
周三公布的美國原油庫存數據顯示，美國供應趨緊，上周庫存減少了330萬桶，而預期為減少95.6萬桶。周四公布的數據顯示，上周美國初請失業(yè)金人數有所下滑。
匯市
美元周四漲跌不一，交易員們在揣摩美國總統(tǒng)特朗普下周公布的關稅措施可能會有多嚴厲，而加元和墨西哥比索在特朗普宣布汽車關稅后走軟。
對特朗普將靈活決定關稅的樂觀情緒升溫，提振了本周早些時候的風險情緒和美元匯率，但在他計劃于4月2日宣布對等關稅之前，交易員們仍然感到緊張。
豐業(yè)銀行駐多倫多的外匯策略師Eric Theoret表示，"目前市場似乎正在搖擺，一開始市場對所宣布的任何最糟糕的表述都會做出下意識反應，然后慢慢接受這樣一個事實：情況可能沒有人們擔心的那么糟糕，甚至可能不會像宣布的那樣糟糕，因為這是更廣泛談判的一部分。"
特朗普周三對進口汽車和輕型卡車征收 25% 的關稅，將于下周生效，從渥太華到巴黎的各國政府都威脅要采取報復行動。
墨西哥比索兌美元下跌 1.03%，至20.329 墨西哥比索。加元兌美元下跌 0.33%，至 1.43 加元。
2024 年，美國進口汽車產品價值 4,740 億美元，其中包括價值 2,200 億美元的乘用車。墨西哥、日本、韓國、加拿大和德國是最大的供應國。
據加拿大《環(huán)球郵報》周四報道，在美國商務部長盧特尼克(Howard Lutnick)與加拿大安大略省省長福特（Doug Ford）通電話后，安大略省預計美國政府將大幅緩解汽車關稅對加拿大的影響。墨西哥經濟部長周四表示，墨西哥也在努力為其汽車行業(yè)爭取豁免。
與此同時，歐元兌美元當天走強，結束連續(xù)六天下挫的跌勢。在早些時候跌至三周低點1.0731美元后，歐元兌美元紐約尾盤上漲0.38%，報1.0793美元。歐元在跌至 200 天移動均線 1.0726 美元附近后獲得了技術支撐。
歐元本月早些時候反彈，原因是德國政府計劃增加支出并修改借款限額，導致德國公債收益率大漲。在過去一周里，歐元回吐了部分漲幅。
包括歐洲央行在內的各國央行也發(fā)出信號，表示近期不太可能降息，因為他們要衡量關稅對經濟的影響，關稅可能會損害經濟增長，但也會加劇通脹。
歐洲央行副總裁德金多斯(Luis de Guindos)周四表示，與美國的貿易戰(zhàn)可能會對歐元區(qū)的通脹產生短暫的影響，但對經濟增長的不利影響要大得多。
美元兌日元上漲 0.35%，至 151.1 日元，創(chuàng)三周新高，指標 10 年期美國公債收益率也達到 4.40% 的一個月高點。
周四的美國數據顯示，上周美國初請失業(yè)金人數有所下降，但市場對此反應不大。
其他數據顯示，美國第四季度經濟增長速度比之前估計的略更穩(wěn)健。英鎊兌美升0.52%，至1.2953美元，從上一交易日的跌勢中回升。
國際要聞
加拿大總理卡尼：美國不再是可靠的貿易伙伴
當地時間27日，加拿大總理卡尼在渥太華表示，美國總統(tǒng)特朗普再次違反現有的貿易協(xié)定，對加拿大征收不合理的關稅。美國“不再是一個可靠的貿易伙伴”，加拿大與美國“關系密切的時代已經結束”。卡尼同時認為，未來的加拿大政府將與美國建立“根本不同的關系”?？岜硎?，他尊重特朗普提出的發(fā)展美國制造業(yè)的目標，但“我不同意他這樣做的方式”，隨著時間的推移，這些行動最終會傷害美國工人和美國消費者。他說，加拿大將“以我們自己的報復性貿易行動對抗美國的關稅”。對于加拿大將如何回應美國的汽車關稅，卡尼的表態(tài)比較謹慎。他表示，將與美國總統(tǒng)特朗普“在未來一兩天內通話”。他同時表示，加拿大要等到全面了解情況后再做出回應。（央視）
消息人士：美國已暫停向世貿組織繳納會費
三位消息人士表示，隨著特朗普政府加大削減政府開支的力度，美國已暫停向世界貿易組織繳納會費。特朗普政府正在退出它認為與其“美國優(yōu)先”經濟政策不一致的機構，如世界衛(wèi)生組織，并削減對其他機構繳納的費用。世貿組織2024年的年度預算為2.05億瑞士法郎（2.3206億美元），按照與其在全球貿易中所占份額成比例的收費制度，美國本應繳納其中的11%左右。兩名直接了解情況的消息人士稱，一名美國代表在3月4日的預算會議上表示，美國對世貿組織2024年和2025年預算的支付將暫停，等待對國際組織會費的審查，并將在一個未確定的日期通知WTO結果。第三位貿易消息人士證實了他們的說法，并表示世貿組織正在制定B計劃，以防資金長期暫停。
伊朗外長：伊朗通過阿曼回復了特朗普信函
當地時間27日，伊朗外長阿拉格齊表示，伊朗已經通過阿曼，以適當的方式，向美國總統(tǒng)特朗普回復了信函。阿拉格齊稱，信函內容包括伊朗對當前局勢的解讀并回應了特朗普的觀點。他強調，伊朗的政策是不會在極限壓力和軍事威脅下與美國進行直接談判，但過去存在的與美國的間接談判可以繼續(xù)進行。（央視）
巴西總統(tǒng)：若向世貿組織申訴無果 將對美進行對等關稅報復
正在亞洲訪問的巴西總統(tǒng)盧拉26日在接受采訪時表示，如果巴西向世界貿易組織申訴不能解決巴美兩國之間的貿易問題，巴西將利用手中的政策工具對美國產品進行對等關稅報復。從今年3月12日起，美國對所有進口至美國的鋼鐵和鋁產品征收25%的關稅。美國是巴西鋼鋁產品的主要出口市場。（央視）
擺脫對俄原油依賴 捷克將啟用塔爾輸油管道取代“友誼”管道
捷克國有石油管道運營商梅羅公司當地時間3月27日在一份聲明中宣布，將于4月份首次啟用升級后的塔爾輸油管道，增加通過意大利港口進口的原油，以取代從俄羅斯進口原油的“友誼”管道。據當地媒體報道，“友誼”管道原本將持續(xù)使用到今年6月，但由于對俄羅斯制裁相關的付款問題，該管道自三月初以來一直處于中斷狀態(tài)。
德銀：美聯(lián)儲若失去最后貸款人角色，美元儲備貨幣地位將面臨重大風險
德意志銀行表示，假如美聯(lián)儲撤回一項久經考驗的流動性支持機制，將構成自二戰(zhàn)結束以來對美元儲備貨幣地位的最大風險。本周稍早，消息人士稱，歐洲的中央銀行和監(jiān)管官員已經就特朗普政府可能推動美聯(lián)儲在市場壓力時期退出全球融資市場這一可能性進行了非正式討論。
巴西央行下調該國2025年經濟增長和通脹預期
巴西央行當地時間27日在其季度發(fā)布的《貨幣政策報告》中表示，2025年巴西經濟預計增長1.9%，比起去年12月季度報告中2.1%的增長預期有所下降。報告還表示，2025年前三季度，巴西年度累計通脹率預計處于5.5%至5.6%的區(qū)間，到年底時預計降至5.1%，但高于該國預計年度通脹率所能容忍的幅度上限。巴西國家貨幣委員會將2024年至2026年的通脹管理目標均設定為3%，允許上下浮動1.5個百分點。近期，巴西央行已經多次發(fā)布報告，預計本國2025年經濟增長放緩。
穆迪接近下調美國評級
本周，關稅風險促使穆迪公司更接近下調美國政府的AAA信用評級。這家信用評級公司發(fā)布了新的預測，預計美國預算赤字和利率都將上升，這兩者都將削弱美國償還債務的能力。任何下調評級的舉動都將是一個具有政治色彩的決定，過去曾引發(fā)其他評級公司的負面反應。標普和惠譽已將美國信用評級下調至AA+。
國內要聞
第五屆消博會將于4月在海南舉辦
第五屆中國國際消費品博覽會將于4月13日至18日在海南省舉辦。商務部副部長盛秋平表示，消博會已成為亞太地區(qū)規(guī)模最大的消費精品展，不僅為推動消費持續(xù)擴大、滿足人民美好生活需要提供了有力支撐，也為全球企業(yè)共享中國市場、中國企業(yè)走向世界舞臺提供了重要平臺。
