知秋
基本面分析
加拿大央行（BoC）昨日出人意料地維持利率不變，暫停了自去年6月以來的降息周期。根據(jù)分析師的觀察，場外掉期（OIS）市場此前已部分計入25個基點的降息預期（約35%-40%的概率），因此這一決定推動美元兌加元匯價走低，使加元對美元升值約0.7%。
加拿大央行理事會表示將"謹慎行事，特別關(guān)注加拿大經(jīng)濟面臨的風險和不確定性"。央行同時發(fā)布了貨幣政策報告，鑒于預測前景的困難性，提出了兩種情景：情景一較為溫和，貿(mào)易關(guān)稅將通過談判消除，但這一不確定過程將持續(xù)至2026年底；情景二假設(shè)美國在現(xiàn)有關(guān)稅基礎(chǔ)上增加新關(guān)稅，引發(fā)"長期貿(mào)易摩擦"。
對于這兩種情景，外匯分析師指出，在樂觀情景下，加拿大央行應(yīng)該可以在較長時間內(nèi)維持當前利率水平；而在悲觀情景下，可能會看到今年多次降息。因此，加拿大央行面臨的風險偏向利率下行。除非不確定性有所緩解，否則市場對加元反彈的推動可能需要保持謹慎。
技術(shù)面分析師解讀：
60分鐘圖分析：美元兌加元60分鐘圖顯示，匯價目前處于明顯的區(qū)間整理狀態(tài)。從圖表可見，匯價在1.3850-1.3900區(qū)間內(nèi)呈現(xiàn)高頻振蕩格局。MA55和MA14均線交錯排列，顯示市場處于橫盤整理趨勢中。MACD指標顯示DIFF為-0.0004，DEA為-0.0006，MACD為0.0003，柱狀體接近零軸，反映動能不足。RSI(14)指標讀數(shù)為42.6828，處于中性區(qū)域，未顯示明顯超買或超賣狀態(tài)。
短期內(nèi)，1.3850水平構(gòu)成了重要支撐，而1.3900則是關(guān)鍵阻力位。值得注意的是，匯價近期曾短暫突破至1.3976高點，但隨后回落，形成了一根帶有長上影線的K線，這通常被視為空頭信號。目前，匯價在1.3870附近徘徊，若能企穩(wěn)于這一水平之上，可能嘗試再次向上挑戰(zhàn)1.3900阻力位。
日線圖技術(shù)分析：從日線圖來看，美元兌加元呈現(xiàn)出更為明確的下行趨勢。MA55正顯著位于匯價上方，讀數(shù)為1.4262，形成有效壓制。匯價已明顯跌破MA14(1.4087)和MA200(1.4001)均線，這預示著中長期下行壓力加劇。
日線圖上最引人注目的是匯價從高點1.4792大幅回落，在4月初形成急速下跌，跌破了重要心理關(guān)口1.4000。RSI(14)指標讀數(shù)為33.3852，接近超賣區(qū)域但尚未進入，暗示可能還有進一步下行空間。MACD指標顯示DIFF為-0.0117，DEA為-0.0081，MACD為-0.0074，柱狀圖繼續(xù)擴大，確認下行趨勢持續(xù)。
匯價目前正在測試1.3800-1.3827區(qū)域支撐，這一區(qū)域同時也是2024年11月的低點區(qū)域，具有重要的歷史支撐意義。若這一支撐被有效突破，則可能打開進一步下行空間，下一目標將指向1.3700水平。
市場情緒觀察
從市場情緒指標來看，當前市場對加元的態(tài)度正從謹慎轉(zhuǎn)向中性偏樂觀。加拿大央行的暫停降息決定提振了市場信心，但全球貿(mào)易不確定性仍是懸在市場頭頂?shù)倪_摩克利斯之劍。
技術(shù)指標方面，CCI(14)指標讀數(shù)為-93.5460，處于超賣區(qū)域邊緣，暗示可能出現(xiàn)技術(shù)性反彈。然而，均線系統(tǒng)的空頭排列以及MACD持續(xù)擴大的負值區(qū)間柱狀圖表明，市場情緒仍傾向于謹慎。
值得注意的是，盡管近期匯價空頭占據(jù)優(yōu)勢，但缺乏決定性的賣盤力量，這可能預示著短期內(nèi)的盤整或反彈可能性增加。
后市展望
短期展望（1-2周）：美元兌加元可能繼續(xù)在1.3800-1.4000區(qū)間內(nèi)震蕩整理。關(guān)鍵支撐位在1.3827-1.3800區(qū)域，若有效跌破，則可能進一步下探至1.3750-1.3700區(qū)間。上方阻力首先在1.3900，其次在1.4000心理關(guān)口，若能重返這一水平之上，則可能挑戰(zhàn)1.4087（MA14）水平。
中期展望（1-3個月）：取決于全球貿(mào)易局勢發(fā)展。若貿(mào)易緊張局勢緩和（加拿大央行情景一），匯價可能企穩(wěn)于1.3800支撐之上，并在1.3800-1.4200區(qū)間內(nèi)波動；若貿(mào)易緊張局勢升級（情景二），匯價可能突破1.3800支撐，向下測試1.3600-1.3500區(qū)域。
注：本文基本面內(nèi)容據(jù)路孚特報道展開。
