知秋
基本面分析
美國財(cái)政部長(zhǎng)貝森特的關(guān)稅言論引發(fā)了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的小幅反彈；同時(shí)，美國總統(tǒng)特朗普宣布"無意解雇美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾"，暫時(shí)緩解了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)獨(dú)立性的擔(dān)憂。這兩項(xiàng)發(fā)展共同提振了美元，導(dǎo)致歐元兌美元匯率從高位回落。
據(jù)丹斯克銀行外匯分析師報(bào)告，美元整體頭寸正接近過度做空區(qū)域，而在期權(quán)市場(chǎng)上對(duì)美元進(jìn)一步下跌的對(duì)沖成本已達(dá)到歷史最高水平。然而，盡管短期內(nèi)可能出現(xiàn)美元反彈，但丹斯克銀行仍維持對(duì)歐元兌美元的戰(zhàn)略性看漲立場(chǎng)，預(yù)計(jì)未來12個(gè)月目標(biāo)為1.22。
德國商業(yè)銀行外匯分析指出，盡管出現(xiàn)短期反彈，但美國政府已多次表明其傾向于美元走弱的立場(chǎng)。即使有貿(mào)易關(guān)系緩和的跡象，如與日本和印度達(dá)成協(xié)議的可能性增加，但這些可能不足以使歐元兌美元顯著回落至1.10附近。
技術(shù)面分析師解讀：
從60分鐘圖表來看，歐元兌美元自4月開始的強(qiáng)勁上漲將匯價(jià)推升至1.1572的高點(diǎn)，之后開始回調(diào)。值得注意的是，1.1460水平構(gòu)成了重要的阻力區(qū)域，而1.1370則可能成為更深層次的支撐位。RSI指標(biāo)目前處于51.77附近，處于中性區(qū)域，表明市場(chǎng)既未過度超買也未過度超賣。
從日線圖的角度觀察，歐元兌美元整體仍處于上升趨勢(shì)中。自1.0177低點(diǎn)以來，匯價(jià)形成了穩(wěn)健的上升通道。當(dāng)前價(jià)格位于1.14附近，雖較4月的高點(diǎn)1.1572有所回調(diào)，但仍明顯高于主要移動(dòng)均線，特別是55日均線和200日均線。MACD指標(biāo)在日線圖上依然維持在零軸上方，這支持中長(zhǎng)期看漲觀點(diǎn)。RSI指標(biāo)為68.39，接近超買區(qū)域但尚未進(jìn)入，顯示上行動(dòng)能依然存在。
市場(chǎng)情緒觀察
當(dāng)前市場(chǎng)情緒呈現(xiàn)明顯的矛盾狀態(tài)。一方面，歐元兌美元短期內(nèi)從高位回落引發(fā)了一些獲利了結(jié)；另一方面，對(duì)美國貿(mào)易政策的不確定性和美聯(lián)儲(chǔ)獨(dú)立性的擔(dān)憂繼續(xù)存在。市場(chǎng)普遍認(rèn)為，特朗普政府的立場(chǎng)多變且不可預(yù)測(cè)，這增加了匯市的波動(dòng)性。
從資金流向來看，美元空頭頭寸已達(dá)到極端水平，這在技術(shù)上可能支持美元短期反彈。然而，對(duì)美國資產(chǎn)的信心持續(xù)削弱，加上對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂加深，使得市場(chǎng)在戰(zhàn)略層面仍傾向于在回調(diào)時(shí)買入歐元。
后市展望
多頭展望：如果歐元兌美元能守住1.1370至1.1400的支撐區(qū)域，可能重新測(cè)試1.15區(qū)域，甚至挑戰(zhàn)前期高點(diǎn)1.1572。更長(zhǎng)期來看，如果美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)疲軟且貿(mào)易緊張局勢(shì)升級(jí)，匯價(jià)可能朝著1.18至1.20區(qū)域推進(jìn)，與丹斯克銀行12個(gè)月1.22的目標(biāo)一致。
空頭展望：短期內(nèi)，如果美元反彈持續(xù)，歐元兌美元可能進(jìn)一步下探至1.13水平。尤其是在如果美國PMI數(shù)據(jù)強(qiáng)于預(yù)期的情況下，這種下行壓力可能加劇。然而，除非出現(xiàn)持續(xù)的貿(mào)易緊張局勢(shì)緩和與美聯(lián)儲(chǔ)政策立場(chǎng)顯著轉(zhuǎn)變，否則匯價(jià)大幅跌向1.10似乎缺乏足夠動(dòng)力。
目前，雖然短期內(nèi)歐元兌美元面臨回調(diào)壓力，但基于當(dāng)前基本面和技術(shù)面分析，中長(zhǎng)期看漲趨勢(shì)仍然完好。
注：本文基本面內(nèi)容據(jù)路孚特報(bào)道展開。
