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2025

04/28 16 : 37
塔倫
【LME銅價可能回撤至8898-8981美元區(qū)間】
⑴ 倫敦金屬交易所（LME）銅價本周可能回撤至每噸8898至8981美元的區(qū)間。此前銅價未能突破9386美元的阻力位。
⑵ 銅價從8107美元的反彈被視為對10176美元以來的下跌趨勢的反向調整。技術分析顯示，9386美元是關鍵阻力位，銅價反彈可能在此結束。
⑶ 如果銅價能夠突破9483美元，則確認突破阻力位，目標區(qū)間將上移至9688至9895美元。

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【亞洲燃料油市場：交易清淡，市場穩(wěn)定】 ⑴ 周一亞洲燃料油市場整體穩(wěn)定，交易清淡。高硫燃料油（HSFO）的跨月價差在近期月份出現(xiàn)縮窄的逆價差，而380-cst燃料油的裂解價差略有下降但仍保持溢價。 ⑵ 市場供應充足，由于上個月大量供應涌入，基準價格的復蘇受到限制。然而，行業(yè)人士預計，隨著夏季需求的季節(jié)性增加，市場將出現(xiàn)一定的上漲動力。 ⑶ 超低硫燃料油（VLSFO）市場周一基本保持不變。市場對即將于5月生效的新地中海排放控制區(qū)法規(guī)持謹慎態(tài)度，該法規(guī)將影響船用燃料的交易動態(tài)。 ⑷ 美國原油煉油商Phillips 66計劃在第二季度將其煉油廠的運行率保持在150萬桶/日的90%左右。 ⑸ 原油價格周一保持穩(wěn)定，投資者對中美貿(mào)易談判的不確定性、全球增長和燃料需求的前景以及OPEC+增產(chǎn)的可能性進行權衡。 ⑹ 沙特阿拉伯可能在6月首次在三個月內(nèi)略微提高對亞洲買家的原油價格，以反映本月基準價格的上漲。 ⑺ 韓國S-Oil公司（沙特阿美控股）在第一季度煉油和石化部門出現(xiàn)虧損，并預計第二季度利潤將受到美國關稅談判和市場波動的影響。 ⑻ 窗口交易顯示，180-cst HSFO、380-cst HSFO和0.5% VLSFO均未有交易 04-28 19:16【特朗普質疑美聯(lián)儲政策，美債市場波動】 ⑴ 美國國際集團利率策略師指出，特朗普對美聯(lián)儲政策的質疑對長期美國國債并無益處。特朗普批評美聯(lián)儲降息步伐緩慢，但解除鮑威爾的美聯(lián)儲主席職務已不太可能。 ⑵ 策略分析師認為，特朗普仍將在2026年5月鮑威爾任期結束后任命一位新的美聯(lián)儲主席。 ⑶ 美國國債市場在4月經(jīng)歷了劇烈波動，但目前似乎有所企穩(wěn)。Tradeweb數(shù)據(jù)顯示，10年期美國國債收益率下跌1個基點，至4.256%。 ⑷ 倫敦證券交易所數(shù)據(jù)顯示，貨幣市場投資者已完全消化了7月降息的預期，并認為6月降息也存在可能性 04-28 19:14當?shù)聜錾厦缆?lián)儲降息預期：歐元交易者的“黃金副本”來了？ 04-28 19:06【VIP精選文章提醒】美元分析：100是本周美元指數(shù)的極限？（文章已發(fā)布，詳情請到匯通財經(jīng)網(wǎng)站及APP的VIP專區(qū)查看） 04-28 19:05美元兌加元技術解讀，分析師： ⑴ 從美元兌加元的日線圖來看，匯價近期呈現(xiàn)明顯的下降趨勢。價格已經(jīng)跌破1.4000的關鍵心理關口，并在最近觸及1.3780的低點。圖表顯示多條移動平均線呈現(xiàn)空頭排列，其中14日均線已經(jīng)向下穿越200日均線，形成"死叉"信號，這通常被視為下跌趨勢確認的技術指標。 ⑵ 目前匯價在1.3870附近盤整，正好位于橫向支撐區(qū)域，這一區(qū)域在歷史上曾多次作為支撐位。MACD指標位于零線以下，顯示動能仍然偏向空頭，但近期柱狀圖呈現(xiàn)縮窄趨勢，表明賣壓可能有所減弱。RSI指標讀數(shù)為37.82，接近超賣區(qū)域，這意味著短期內(nèi)可能會出現(xiàn)技術性反彈。 ⑶ 匯價目前處于下降通道的底部邊緣，若能守住當前支撐水平，有望形成雙底形態(tài)，為潛在的反彈奠定基礎 04-28 19:01【利用外匯期權對沖美國關鍵數(shù)據(jù)周的波動】 ⑴ 交易員若希望在本周密集的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)發(fā)布期間對沖或利用外匯市場的波動，外匯期權可能是一個理想的工具。外匯期權專門用于管理或利用短期貨幣市場的波動。 ⑵ 本周美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)日程包括周二的密歇根大學消費者信心指數(shù)、周三的第一季度GDP數(shù)據(jù)以及周五的4月非農(nóng)就業(yè)報告。對于交易日元相關期權的交易員來說，周四的日本央行政策決定和展望報告增加了另一層事件風險。 ⑶ 外匯期權的一個關鍵優(yōu)勢是可以用相反的現(xiàn)金頭寸進行對沖，以中和方向性貨幣風險。通過積極調整對沖（即伽馬剝頭皮），可以將波動率貨幣化，尤其是對于短期期權。一周到期的期權是一個流行的基準，能夠涵蓋即將到來的所有重大事件。 ⑷ 當然，波動率是定價期權時的一個未知參數(shù)，因此交易商使用隱含波動率。如果實際波動率超過隱含波動率，它應該能夠覆蓋期權費并產(chǎn)生利潤。 ⑸ 歷史波動率（基于過去數(shù)據(jù)的實際波動率）為公平價值提供了一個基準。自特朗普總統(tǒng)對中國關稅的言辭緩和并否認計劃撤換美聯(lián)儲主席鮑威爾以來，隱含波動率和歷史波動率都呈下降趨勢，但隱含波動率下降速度更快?；诖?，目前1周歐元兌美元期權提供了一個最具吸引力的長期隱含波動率機會 04-28 19:00【美元投機性凈空頭增加，市場情緒受美聯(lián)儲和關稅影響】 ⑴ 在4月15日至22日期間，美元投機性凈空頭在G10貨幣中有所增加，主要受美聯(lián)儲政策和關稅問題的不確定性影響。美元指數(shù)在該期間下跌1.72%。 ⑵ 歐元兌美元上漲1.21%，投機性頭寸減少4.3千份合約，目前凈多頭為65千份。在歐元強勢期間，多頭選擇獲利了結。 ⑶ 日元兌美元下跌1.08%，投機性頭寸增加6千份合約，達到歷史新高188.1千份。避險資金流入日元市場。 ⑷ 英鎊兌美元上漲0.75%，投機性頭寸增加14千份合約，目前凈多頭為14千份。英鎊強勢期間，投機性頭寸保持穩(wěn)定。 ⑸ 加元兌美元下跌1.04%，投機性頭寸增加17千份合約，目前凈空頭為67.2千份。美元下跌期間，加元空頭回補。 ⑹ 美聯(lián)儲政策和關稅問題的不確定性在該期間后有所緩解，美元在收盤后有所回升。宏觀市場環(huán)境仍不穩(wěn)定，關稅問題和特朗普政府的態(tài)度仍是影響市場的關鍵因素 04-28 18:57動蕩之下的契機：美元測試關鍵水平，加元懸而待決 04-28 18:56現(xiàn)貨黃金剛剛突破3290.00美元/盎司關口，最新報3290.14美元/盎司，日內(nèi)跌0.79%； COMEX黃金期貨主力最新報3300.80美元/盎司，日內(nèi)漲0.07%； 04-28 18:51【全球衰退風險因美國關稅沖擊而上升】 ⑴ 路透社對經(jīng)濟學家的調查顯示，全球衰退風險上升，多數(shù)經(jīng)濟學家認為美國關稅政策已損害企業(yè)信心。全球增長預測從3.0%下調至2.7%，國際貨幣基金組織預測略高，為2.8%。 ⑵ 美國總統(tǒng)特朗普對所有進口商品加征關稅，引發(fā)金融市場動蕩，導致股市蒸發(fā)數(shù)萬億美元，并動搖了投資者對美國資產(chǎn)的信心。 ⑶ 調查顯示，92%的經(jīng)濟學家認為關稅對商業(yè)情緒影響“負面”，僅8%認為“中性”。全球企業(yè)因不確定性增加和商品關稅高企，紛紛下調收入預期。 ⑷ 2025年全球增長預測中，48個經(jīng)濟體中有28個的中位數(shù)被下調。中國和俄羅斯預計分別增長4.5%和1.7%，表現(xiàn)優(yōu)于美國。墨西哥和加拿大的增長預測被大幅下調，分別降至0.2%和1.2%。 ⑸ 2026年增長預期也顯示出類似趨勢，表明關稅引發(fā)的增長預期下行趨勢難以逆轉。60%的經(jīng)濟學家認為今年全球衰退風險“高”或“非常高”。 ⑹ 中央銀行過去幾年通過快速加息抑制通脹的努力，也因關稅政策而受阻。關稅被認為是通脹性的，可能對實際收入和需求產(chǎn)生負面影響。 ⑺ 超過65%的主要央行預計今年無法達到通脹目標，明年這一比例略有下降。（路孚特） 04-28 18:49

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