知秋
基本面分析
周一歐洲交易時(shí)段，美元小幅走高，延續(xù)上周的反彈走勢(shì)。本周，美元的主要催化劑將是一系列美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，包括周五的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告。
歐元兌美元匯價(jià)橫盤整理，交投謹(jǐn)慎，市場(chǎng)等待本周將公布的歐元區(qū)及其主要成員國(guó)4月調(diào)和消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(HICP)數(shù)據(jù)和第一季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)數(shù)據(jù)。通脹和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)將顯著影響市場(chǎng)對(duì)歐洲央行(ECB)貨幣政策前景的預(yù)期。
根據(jù)市場(chǎng)預(yù)期，歐元區(qū)整體HICP將回落至歐洲央行2%的目標(biāo)水平，為2024年10月以來(lái)價(jià)格壓力增長(zhǎng)最緩慢的水平。3月份，通脹數(shù)據(jù)同比上漲2.2%。歐元區(qū)GDP增長(zhǎng)預(yù)計(jì)在第一季度保持0.2%的環(huán)比穩(wěn)定增長(zhǎng)速度。溫和的通脹增長(zhǎng)將增強(qiáng)交易員對(duì)歐洲央行6月政策會(huì)議再次降息的信心。
與此同時(shí)，路孚特近期報(bào)道稱，歐洲央行政策制定者對(duì)6月降息越來(lái)越有信心，因?yàn)橥浝^續(xù)下降。但對(duì)大幅降息幾乎沒(méi)有或完全沒(méi)有興趣。
歐洲央行政策制定者、荷蘭央行行長(zhǎng)克拉斯·諾特在近期表示，6月的貨幣政策將更加"復(fù)雜"，因?yàn)殚L(zhǎng)期通脹風(fēng)險(xiǎn)"雙向"傾斜。諾特警示稱，美國(guó)的關(guān)稅政策可能導(dǎo)致近期需求下降和通縮，"短期內(nèi)，100%明確的是需求沖擊將占主導(dǎo)地位，所以通脹將下降。"
歐洲央行政策制定者弗朗索瓦·維勒魯瓦·德加盧周一表示，歐洲央行仍有降息空間。
技術(shù)面分析師解讀：
從日線圖來(lái)看，歐元兌美元目前處于關(guān)鍵價(jià)位區(qū)間。匯價(jià)在經(jīng)歷了從1.0177的低點(diǎn)到1.1572的高點(diǎn)的強(qiáng)勁上漲后，目前正在1.1350附近整固。價(jià)格形成了一個(gè)緊湊的盤整區(qū)間，這表明市場(chǎng)正在消化之前的上漲動(dòng)能，同時(shí)也反映了交易者對(duì)近期經(jīng)濟(jì)和政治事件的謹(jǐn)慎態(tài)度。
從移動(dòng)平均線來(lái)看，匯價(jià)目前位于55日均線(1.0863)和14日均線(1.1329)上方，表明中期和短期趨勢(shì)仍然向上。價(jià)格與14日均線的緊密貼合顯示短期內(nèi)可能出現(xiàn)方向性突破。
MACD指標(biāo)顯示DIFF(0.0150)與DEA(0.0156)線幾乎持平，MACD值為-0.0013，處于零軸附近，表明當(dāng)前動(dòng)能相對(duì)中性，市場(chǎng)可能即將迎來(lái)新的方向性移動(dòng)。
RSI指標(biāo)讀數(shù)為61.0019，處于中性偏強(qiáng)區(qū)域，但尚未達(dá)到超買水平（通常為70以上），表明短期內(nèi)仍有上行空間。ATR指標(biāo)顯示當(dāng)前波動(dòng)率維持在相對(duì)較低的水平，進(jìn)一步佐證了市場(chǎng)處于盤整階段的判斷。
從形態(tài)上看，價(jià)格近期在1.1270附近形成了一個(gè)可能的支撐區(qū)域，如果能夠守住這一水平，匯價(jià)可能會(huì)嘗試向上突破1.1410阻力位。而下方支撐除了1.1270外，還有1.1020的強(qiáng)支撐位置，這與之前的盤整高點(diǎn)相吻合。
市場(chǎng)情緒觀察
當(dāng)前市場(chǎng)情緒呈現(xiàn)謹(jǐn)慎觀望狀態(tài)。一方面，美元在貿(mào)易關(guān)系緩和預(yù)期下維持韌性；另一方面，歐元在歐洲央行可能降息的預(yù)期下承壓。市場(chǎng)參與者目前處于兩難境地：經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示歐元區(qū)通脹可能回落至目標(biāo)水平，這加強(qiáng)了歐洲央行6月再次降息的預(yù)期，而美國(guó)經(jīng)濟(jì)仍然相對(duì)強(qiáng)勁，支撐美元。
恐懼與貪婪指數(shù)顯示，市場(chǎng)情緒處于中性偏謹(jǐn)慎狀態(tài)，多空力量較為均衡。特別是在關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布前，大多數(shù)交易者更傾向于保持觀望態(tài)度，等待更明確的方向性信號(hào)出現(xiàn)。
后市展望
多頭展望： 如果歐元能夠有效突破1.1410阻力位，則有望延續(xù)上升趨勢(shì)，目標(biāo)指向1.1500心理關(guān)口，甚至挑戰(zhàn)前期高點(diǎn)1.1572。支撐這一觀點(diǎn)的因素包括：全球貿(mào)易緊張關(guān)系的顯著緩和、歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)超預(yù)期、美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟。技術(shù)上，如果RSI繼續(xù)保持在60以上但不超過(guò)70的區(qū)域，將為多頭提供良好的動(dòng)能支持。
空頭展望： 若匯價(jià)跌破1.1270支撐位，可能引發(fā)技術(shù)性回調(diào)，目標(biāo)指向1.1020附近的前期整理區(qū)間上沿。推動(dòng)這一走勢(shì)的可能因素有：美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁、歐元區(qū)通脹數(shù)據(jù)低于預(yù)期引發(fā)更激進(jìn)降息預(yù)期、貿(mào)易談判不確定性升級(jí)。從技術(shù)角度看，如果MACD指標(biāo)形成死叉并跌破零軸，將進(jìn)一步確認(rèn)空頭信號(hào)。
注：本文基本面內(nèi)容據(jù)路孚特報(bào)道展開。
