周五（12月28日）外匯市場依舊呈現(xiàn)震蕩格局，盡管假期流動(dòng)性較低，但美元繼續(xù)在強(qiáng)勢(shì)區(qū)域徘徊，全球市場對(duì)于未來的貨幣政策和經(jīng)濟(jì)前景仍保持關(guān)注。隨著2024年接近尾聲，美元指數(shù)略微回落，但年內(nèi)累計(jì)上漲6.6%的表現(xiàn)仍顯示出美元強(qiáng)勢(shì)的基本面支撐。在其他主要貨幣中，日元的回升成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)，尤其是在日本央行政策調(diào)整和美國經(jīng)濟(jì)預(yù)期不明的背景下，日元的走向可能影響未來幾個(gè)月的外匯走勢(shì)。

美元指數(shù)：仍然保持強(qiáng)勢(shì)，技術(shù)面支撐依舊堅(jiān)固

美元指數(shù)（DXY）本周在假期交易中稍作回落，周五收盤報(bào)108.0201，但仍然位于2024年兩年來的最高點(diǎn)附近，全年有望實(shí)現(xiàn)6.6%的漲幅。盡管流動(dòng)性較低，市場的整體情緒依舊看好美元，特別是在美聯(lián)儲(chǔ)近期暗示2025年降息步伐放緩后，美元的上行趨勢(shì)未見明顯阻力。

技術(shù)面來看，美元指數(shù)近期的上行走勢(shì)突破了99.20至107.03的區(qū)間上限，并成功站穩(wěn)在這一區(qū)間上方。50%斐波那契回撤位的突破進(jìn)一步鞏固了美元的強(qiáng)勢(shì)地位，表明中期內(nèi)美元可能維持看漲勢(shì)頭。若美元指數(shù)持續(xù)維持在107.00以上，進(jìn)一步上漲的空間將可能打開，突破108.80（斐波那契61.8%）后，美元有望挑戰(zhàn)110.00的心理關(guān)口。

阻力位：108.28，108.80，109.35，110.00。
支撐位：107.47，107.00，106.73，106.17。



從美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策來看，雖然市場普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)采取較為鷹派的立場，但今年以來美債收益率的上升與通脹持續(xù)高位，導(dǎo)致市場對(duì)美元的需求依然強(qiáng)勁。特別是特朗普新政府的政策預(yù)期，也增加了美元的上漲動(dòng)力。盡管部分市場人士對(duì)特朗普政策表示擔(dān)憂，但當(dāng)前的美債收益率和美元的避險(xiǎn)需求似乎仍占主導(dǎo)。

日元：五個(gè)月低點(diǎn)回升，日銀政策差異加劇

日元兌美元周四（12月27日）出現(xiàn)了回升，從五個(gè)月以來的最低點(diǎn)反彈。美元兌日元周五收盤報(bào)157.856，較年內(nèi)最高點(diǎn)158.09略有回落，但全年漲幅仍然接近12%。此輪反彈主要源于日本央行12月會(huì)議紀(jì)要顯示部分決策者對(duì)加息持更為樂觀的態(tài)度，預(yù)計(jì)日本央行將逐步收緊貨幣政策。

盡管日本央行未在本月加息，但部分決策者認(rèn)為，隨著日本國內(nèi)工資增長的加速和美國經(jīng)濟(jì)政策的不確定性，加息條件已經(jīng)逐漸成熟。這一言論推動(dòng)了日元的短期回升，但市場仍然關(guān)注日本央行是否會(huì)在2024年初采取更多的貨幣收緊措施，尤其是在全球經(jīng)濟(jì)放緩的背景下。

在技術(shù)面上，美元兌日元目前面臨著多個(gè)重要支撐和阻力位的交織。短期內(nèi)，若突破158.00，美元兌日元可能會(huì)進(jìn)一步上行，但若日元持續(xù)反彈，預(yù)計(jì)將考驗(yàn)155.00的關(guān)鍵支撐區(qū)間。

歐元與英鎊：跌勢(shì)未止，貨幣政策分歧加大

歐元兌美元（EUR/USD）在假期前的最后交易日微幅上漲，收?qǐng)?bào)1.0421，但全年跌幅已接近5.6%。歐洲央行（ECB）計(jì)劃在2025年繼續(xù)削減利率，以應(yīng)對(duì)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)疲軟以及不均衡的增長預(yù)期，這使得歐元面臨進(jìn)一步下行壓力。技術(shù)面上，歐元在1.0400附近維持橫盤整理，短期內(nèi)可能在此區(qū)間內(nèi)震蕩整理，除非出現(xiàn)重大經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)或政策變化。



英鎊（GBP/USD）則在2024年末呈現(xiàn)震蕩走勢(shì)，周五收盤報(bào)1.2518美元，全年跌幅預(yù)計(jì)為1.2%。英國經(jīng)濟(jì)的低迷和通脹壓力持續(xù)影響英鎊的表現(xiàn)，而英國央行（BoE）相對(duì)謹(jǐn)慎的貨幣政策則限制了英鎊的反彈空間。雖然英國央行沒有明確表示加息，但市場預(yù)計(jì)在2025年初央行可能會(huì)采取更為保守的貨幣政策，這也為英鎊的疲軟提供了支撐。

韓元：面臨壓力，市場情緒不穩(wěn)定

韓元受到了嚴(yán)重的政治風(fēng)險(xiǎn)壓力，匯率下跌至16年來最低點(diǎn)1美元兌1,486.7韓元。韓國政治局勢(shì)的不確定性，特別是政府內(nèi)斗加劇，使得韓元面臨較大貶值壓力。此情形也加劇了市場的避險(xiǎn)情緒。美元兌韓元周五收盤報(bào)1467.02。

未來展望：美元仍是市場主導(dǎo)，日元或有反彈機(jī)會(huì)

展望未來，美元仍將在2024年保持強(qiáng)勢(shì)，尤其是在美聯(lián)儲(chǔ)政策支持和美國經(jīng)濟(jì)預(yù)期樂觀的背景下。盡管年底市場流動(dòng)性較低，但預(yù)計(jì)美元將在2025年初繼續(xù)向上。

日元?jiǎng)t在日本央行可能加息的預(yù)期下有反彈機(jī)會(huì)，但面臨的技術(shù)壓力和市場情緒波動(dòng)較大。美元兌日元在短期內(nèi)可能維持高位震蕩，但若日本央行果真收緊政策，日元的回升可能會(huì)延續(xù)。

歐元和英鎊的疲弱可能會(huì)延續(xù)，尤其是在歐洲央行和英國央行的貨幣政策相對(duì)寬松的背景下，預(yù)計(jì)兩者將在2025年繼續(xù)面臨下行壓力。

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