周五（4月11日）歐洲時(shí)段，澳元兌美元匯價(jià)維持在0.6230附近震蕩，市場(chǎng)情緒謹(jǐn)慎，多空雙方勢(shì)均力敵。盡管美元指數(shù)跌至三年來(lái)新低，但澳元并未能有效利用這一有利因素，顯示出內(nèi)在疲軟的基本面狀況。

基本面分析

美元指數(shù)（DXY）目前交易于三年來(lái)的最低水平，跌破99.50。在全球和美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景持續(xù)引發(fā)擔(dān)憂(yōu)的背景下，DXY繼續(xù)下滑。市場(chǎng)現(xiàn)在將注意力轉(zhuǎn)向周五晚間即將發(fā)布的美國(guó)3月生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)（PPI）和密歇根消費(fèi)者信心初步數(shù)據(jù)。

美國(guó)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）通脹率在3月份同比放緩至2.4%，低于2月份的2.8%和市場(chǎng)預(yù)期的2.6%。剔除食品和能源價(jià)格的核心CPI同比增長(zhǎng)2.8%，低于此前的3.1%，未及3.0%的預(yù)期。按月計(jì)算，整體CPI下降0.1%，而核心CPI上升0.1%。

特朗普周三宣布對(duì)美國(guó)大多數(shù)貿(mào)易伙伴暫停實(shí)施新關(guān)稅90天，將稅率降至10%，為繼續(xù)談判創(chuàng)造空間，分析師認(rèn)為此舉旨在緩解貿(mào)易緊張局勢(shì)。

美國(guó)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)（FOMC）最新會(huì)議紀(jì)要顯示，政策制定者幾乎一致認(rèn)識(shí)到通脹上升和增長(zhǎng)放緩的雙重挑戰(zhàn)，警告稱(chēng)美聯(lián)儲(chǔ)在未來(lái)幾個(gè)月面臨"艱難的權(quán)衡"。

澳大利亞方面，低迷的商業(yè)和消費(fèi)者信心加強(qiáng)了市場(chǎng)對(duì)澳洲聯(lián)儲(chǔ)（RBA）政策轉(zhuǎn)向鴿派的預(yù)期。市場(chǎng)現(xiàn)在預(yù)計(jì)澳洲聯(lián)儲(chǔ)今年將降息高達(dá)100個(gè)基點(diǎn)，從5月開(kāi)始，并可能在7月和8月進(jìn)行額外降息。

技術(shù)面分析師解讀：

從120分鐘圖表來(lái)看，澳元兌美元目前處于一個(gè)上升通道的下軌附近，近期形成了一個(gè)明顯的整理態(tài)勢(shì)。價(jià)格在0.6230附近震蕩，位于MA55（0.6077）和MA14（0.6209）之上，顯示中期趨勢(shì)仍然保持向上。



MACD指標(biāo)顯示DIFF（0.0039）和DEA（0.0042）均為正值，但MACD值為負(fù)（-0.0006），表明短期動(dòng)能有所減弱。相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)RSI處于59.8900的中性區(qū)域，而商品通道指數(shù)CCI（55.6064）也處于中性位置，顯示目前沒(méi)有明顯的超買(mǎi)或超賣(mài)狀況。

從匯價(jià)結(jié)構(gòu)看，澳元兌美元在0.6388構(gòu)筑了高點(diǎn)，而在0.5913形成了重要低點(diǎn)。價(jià)格目前處于這兩個(gè)極端之間的回調(diào)區(qū)域，0.6260和0.6180構(gòu)成了短期重要的支撐阻力位。值得注意的是，價(jià)格目前正在測(cè)試由近期低點(diǎn)連接形成的上升趨勢(shì)線(xiàn)，這一趨勢(shì)線(xiàn)的有效性將決定短期走勢(shì)方向。

從日線(xiàn)圖表觀(guān)察，澳元兌美元已經(jīng)完成了對(duì)MA55（0.6275）的回測(cè)，并在此位置受到壓制。日線(xiàn)MA14（0.6208）與MA200（0.6485）之間的距離較大，顯示中長(zhǎng)期趨勢(shì)分化明顯。



MACD指標(biāo)在日線(xiàn)圖上顯示負(fù)值，DIFF（-0.0042）和DEA（-0.0035）均為負(fù)，顯示中期下行壓力依然存在；而RSI指標(biāo)處于49.6889的中性位置。

從價(jià)格形態(tài)看，澳元兌美元在日線(xiàn)圖上完成了一波下跌后的技術(shù)性反彈，但尚未形成明確的反轉(zhuǎn)信號(hào)。0.6300和0.6150分別是當(dāng)前的關(guān)鍵阻力和支撐位，匯價(jià)能否突破這一區(qū)間將決定中期走勢(shì)。

后市展望

短期展望
短期內(nèi)，澳元兌美元可能繼續(xù)在0.6150-0.6300區(qū)間內(nèi)震蕩。美元指數(shù)的持續(xù)走弱可能為澳元提供一定支撐，但考慮到澳大利亞國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)疲軟和RBA降息預(yù)期升溫，上行空間可能有限。若美國(guó)3月PPI數(shù)據(jù)進(jìn)一步確認(rèn)通脹降溫，可能引發(fā)澳元短線(xiàn)上攻，目標(biāo)指向0.6300和0.6350水平。

然而，從技術(shù)形態(tài)看，當(dāng)前的反彈更像是下跌后的修正，而非趨勢(shì)反轉(zhuǎn)。若價(jià)格無(wú)法突破0.6300關(guān)口，可能再次回落測(cè)試0.6180支撐，失守則可能向0.6100甚至0.6000關(guān)口下探。

長(zhǎng)期展望
從長(zhǎng)期角度看，澳元兌美元的基本面壓力依然存在。澳大利亞與全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、RBA降息預(yù)期以及貿(mào)易環(huán)境的不確定性將繼續(xù)制約澳元的表現(xiàn)。雖然美元走勢(shì)疲軟，但這可能不足以推動(dòng)澳元形成持續(xù)的上升趨勢(shì)。

若全球風(fēng)險(xiǎn)情緒進(jìn)一步惡化，澳元可能面臨更大的下行壓力。真正的轉(zhuǎn)機(jī)需要澳大利亞經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)明顯改善或RBA政策立場(chǎng)發(fā)生積極變化，這在當(dāng)前環(huán)境下并不容易實(shí)現(xiàn)。

從技術(shù)角度看，長(zhǎng)期趨勢(shì)仍偏向空頭，只有持續(xù)突破并站穩(wěn)0.6400上方，才能確認(rèn)中期反轉(zhuǎn)。否則，0.5913的低點(diǎn)仍有可能在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)受到挑戰(zhàn)。

注：本文基本面內(nèi)容據(jù)路孚特報(bào)道展開(kāi)。