來(lái)源:【原創(chuàng)】
金價(jià)創(chuàng)下歷史新高，美元暴跌，美債收益率在美股下跌之際卻在上升。市場(chǎng)正在發(fā)出警告信號(hào)，表明全球經(jīng)濟(jì)秩序正在發(fā)生變化。
根據(jù)歐洲太平洋資產(chǎn)管理公司的首席市場(chǎng)策略師Peter Schiff的說(shuō)法，美國(guó)是這場(chǎng)危機(jī)的震中。Schiff表示：“這將是一場(chǎng)比2008年嚴(yán)重得多的金融危機(jī)，但這不會(huì)是全球性的，這是一場(chǎng)美國(guó)的危機(jī)?！?/B>
美元兌歐元已跌至三年低點(diǎn)，而現(xiàn)貨黃金周一（4月14日）再創(chuàng)新高，上周創(chuàng)下自2020年以來(lái)的最大單周漲幅。Schiff認(rèn)為，金價(jià)飆升反映的不是暫時(shí)的避險(xiǎn)行為，而是全球資本的結(jié)構(gòu)性重組。
他說(shuō)：“金價(jià)將漲得高的多?；氐?009年、2010年、2011年……當(dāng)金價(jià)1000美元時(shí)我以為會(huì)漲到5000美元。但現(xiàn)在是2025年，我們創(chuàng)造了更多的錢(qián)和更多的債務(wù)……在這個(gè)時(shí)點(diǎn)上，5000美元什么都不是，只是通往更高價(jià)格道路上的一個(gè)驛站?！?br>
近年來(lái)，各國(guó)央行一直在大舉買(mǎi)入黃金，Schiff認(rèn)為，這一趨勢(shì)證實(shí)了全球正在脫離美元。Schiff說(shuō)：“他們正在準(zhǔn)備迎接一個(gè)美元不再是貨幣體系中心的世界。”
上周的市場(chǎng)動(dòng)蕩是在特朗普總統(tǒng)宣布全面征收關(guān)稅之后發(fā)生的。
雖然許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)關(guān)稅將使美元走強(qiáng)，但Schiff表示，實(shí)際情況恰恰相反。他說(shuō)：“每一位經(jīng)濟(jì)學(xué)家、每一位市場(chǎng)策略師都在說(shuō)，關(guān)稅將有利于美元。我是唯一一個(gè)說(shuō)‘不，關(guān)稅實(shí)際上對(duì)美元不利’的人?！?br>
密歇根大學(xué)上周五公布的最新信心數(shù)據(jù)顯示，4月份消費(fèi)者信心指數(shù)跌至50.8，為2022年年中以來(lái)的最低水平。未來(lái)一年的通脹預(yù)期飆升至6.7%，為1981年以來(lái)的最高水平，而5-10年的通脹預(yù)期達(dá)到4.4%，是美聯(lián)儲(chǔ)2%目標(biāo)水平的兩倍多。
Schiff表示：“美聯(lián)儲(chǔ)一直稱長(zhǎng)期預(yù)期仍維持在2%，他們?cè)谡f(shuō)什么？沒(méi)有什么是固定在2%的，我們已經(jīng)漂流了很長(zhǎng)一段時(shí)間，現(xiàn)在我們是6.7%，而且還會(huì)比這高得多。”
他警告說(shuō)，美國(guó)正在進(jìn)入一個(gè)比上世紀(jì)70年代嚴(yán)重得多的滯脹時(shí)期。Schiff稱：“我們會(huì)幾乎陷入蕭條，通脹將遠(yuǎn)高于當(dāng)時(shí)的水平。非常高的通脹，我的意思是可怕的經(jīng)濟(jì)衰退。因此，可能出現(xiàn)最嚴(yán)重的滯脹?！?br>
Schiff認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)后果不是外國(guó)操縱的結(jié)果，而是幾十年來(lái)國(guó)內(nèi)政策失敗的結(jié)果。他說(shuō)：“幾十年來(lái)，我們美國(guó)人一直入不敷出?；谖覀兊募w生產(chǎn)力，我們的生活水平高于我們真正有權(quán)享有的生活水平……我們必須量入為出，這意味著我們必須大大減少消費(fèi)，我們必須存更多的錢(qián)。”
當(dāng)被問(wèn)及美國(guó)是否能夠重新控制其貨幣未來(lái)時(shí)，Schiff表達(dá)了深深的懷疑。他說(shuō)：“我們破產(chǎn)了，我們有數(shù)萬(wàn)億美元的赤字。那我們?cè)趺促I(mǎi)黃金呢？我們會(huì)為了購(gòu)買(mǎi)更多黃金而負(fù)債累累嗎？”
雖然各國(guó)央行繼續(xù)以創(chuàng)紀(jì)錄的速度購(gòu)買(mǎi)實(shí)物黃金，但他強(qiáng)調(diào)，更明智的交易現(xiàn)在隱藏在表面之下。他說(shuō)：“當(dāng)你購(gòu)買(mǎi)金礦公司時(shí)，你買(mǎi)的是仍在地下的黃金，而在歷史上，地下的黃金從未比地上的黃金便宜過(guò)?！?br>
Schiff認(rèn)為，盡管近期金價(jià)有所上漲，但大多數(shù)金礦股仍處于大幅折讓狀態(tài)，被華爾街忽視，并被機(jī)構(gòu)持有。他表示：“金礦股從未如此便宜，不僅相對(duì)于黃金，而且相對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)也是如此。”他補(bǔ)充說(shuō)，相對(duì)于金價(jià)，能源價(jià)格暴跌，這大大改善了礦業(yè)利潤(rùn)率，為爆炸性上漲奠定了基礎(chǔ)。
Schiff稱：“它們的利潤(rùn)即將飆升，因?yàn)槭拖鄬?duì)于黃金而言，歷史上從未如此便宜過(guò)，它們的市盈率是個(gè)位數(shù)……當(dāng)你在這些黃金股上賺到三倍或四倍時(shí)，我認(rèn)為你可以很快做到這一點(diǎn)，然后獲利了結(jié)，買(mǎi)入更多實(shí)物黃金?！彼A(yù)計(jì)黃金股的表現(xiàn)將超過(guò)黃金本身數(shù)倍。
在Schiff看來(lái)，復(fù)蘇的唯一途徑是痛苦的重組。他表示：“我們必須回去工作。我們必須停止開(kāi)支。我們得開(kāi)始存錢(qián)了。我們必須建立工廠和供應(yīng)鏈。如果我們不做正確的事情，那么我們將會(huì)有很多痛苦，但這不會(huì)是建設(shè)性的，這只會(huì)導(dǎo)致長(zhǎng)期的、更多的、更嚴(yán)重的痛苦。”
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