周一（北京時間4月21日），現(xiàn)貨黃金上漲，交投于3347.12附近，市場避險情緒增加，美國總統(tǒng)特朗普在社交平臺上表示，“談判與成功的黃金法則：擁有黃金者制定規(guī)則”，有望再度刷新歷史高位，美元早盤一度跌破99關(guān)口，最低觸及98.88，為2022年4月以來新低，美原油回落超1%，交投于63.18美元/桶附近，周末美國與伊朗之間的核談判取得進展，緩解了供應(yīng)擔(dān)憂。

假期預(yù)告

股市

因耶穌受難日假期，上周五多數(shù)市場休市，交投清淡，美股上周四漲跌互現(xiàn)，禮來和蘋果帶來提振，投資者評估美國與日本貿(mào)易磋商的進展和對利率前景的擔(dān)憂。

交易員趨于樂觀，美國總統(tǒng)特朗普在周三股市大幅下挫后稱雙邊對話取得 "重大進展"。標(biāo)普500指數(shù)在收盤前最后幾分鐘縮減漲幅，納斯達克指數(shù)轉(zhuǎn)為下跌，暗示交易員對在長周末持有美國股票持謹(jǐn)慎態(tài)度，市場周五將因耶穌受難日休市。禮來大漲 14%，此前該制藥商稱其實驗性藥片在糖尿病患者試驗中降低體重和血糖的效果不亞于Ozempic。

蘋果上漲1.4%，從最近的大跌趨勢中有所恢復(fù)。聯(lián)合健康集團 ，大跌22%，拖累藍籌道指下跌 ，該公司因預(yù)計今年余下時間醫(yī)療成本高企而下調(diào)了年度利潤預(yù)期。

標(biāo)普 500 指數(shù)上漲0.13%，收于 5282.70 點。納斯達克指數(shù)下跌 0.13%，報 16286.45 點；道瓊斯工業(yè)指數(shù)下跌 1.33%，報 39142.23 點。與最近幾個交易日異常高的成交量相比，周四成交量相對清淡，美國各交易所累計成交146 億股，此前 20 個交易日的日均成交量為 192 億股。

在標(biāo)普 500 指數(shù)的 11 個板塊中，有 八 個上漲，能源板塊領(lǐng)漲 ，漲幅為 2.3%，其次是主要消費品板塊，漲幅為 2.2%。本周，標(biāo)普 500 指數(shù)下跌 1.5%，納指下跌 2.6%，道指下跌 2.7%。自4月2日特朗普宣布全面征收全球關(guān)稅以來，標(biāo)普500指數(shù)已經(jīng)下跌約7%。特朗普周四表示，解雇鮑威爾“越快越好”，同時呼吁美聯(lián)儲降息。

投資者現(xiàn)在將目光聚焦在未來幾周與數(shù)十個國家的磋商上，以進一步了解美國對各個國家和行業(yè)征收關(guān)稅的規(guī)模和范圍。

根據(jù)CME的FedWatch工具，交易員認為美聯(lián)儲5月降息的可能性降至6%左右。路透一項調(diào)查顯示，經(jīng)濟學(xué)家認為未來12個月美國經(jīng)濟衰退的可能性提升。

Longbow Asset Management首席執(zhí)行官Jake Dollarhide稱， "市場希望特朗普宣布達成貿(mào)易協(xié)議，市場想要實實在在的結(jié)果，而這是市場沒有得到的。"華爾街三大股指均錄得四周以來的第三次周線下跌。

金市

周一，現(xiàn)貨黃金上漲，交投于3347.12附近，市場避險情緒增加，美國總統(tǒng)特朗普在社交平臺上表示，“談判與成功的黃金法則：擁有黃金者制定規(guī)則”，金價有望再度刷新歷史高位；金價上周四下跌，因投資者在長周末前獲利了結(jié)，但美元走軟和貿(mào)易緊張局勢升級使金價維持在每盎司 3300 美元以上?，F(xiàn)貨金下跌0.8%，至每盎司3317.87美元，盤中曾觸及3357.40美元的歷史高點。上周金價上漲逾2%。



Marex 分析師 Edward Meir 表示：“我認為 (黃金) 已經(jīng)相當(dāng)超買，市場出現(xiàn)了一些獲利回吐……但黃金大跌時將會出現(xiàn)承接買盤，因為 2025 年的前景仍然非常不確定。”

周五市場傳出特朗普關(guān)稅態(tài)度緩和的聲音，但咨詢公司Metals Focus表示，我們?nèi)匀豢春命S金。不過，短期內(nèi)金價可能出現(xiàn)回調(diào)，因短線投資者可能獲利了結(jié)，或者可能因新一輪股市大跌觸發(fā)追加保證金通知。
現(xiàn)貨銀下跌 0.9% 至每盎司 32.44 美元，鉑金持穩(wěn)在 967.08 美元，鈀金下跌 1.5%，至 956.92 美元。

油市

美原油周一盤初回落超1%，交投于63.18美元/桶附近，周末美國與伊朗之間的核談判取得進展，緩解了供應(yīng)擔(dān)憂。油價上周四收高逾3%，受助于美國和歐盟達成貿(mào)易協(xié)議的希望以及美國為遏制伊朗石油出口而實施的新制裁繼續(xù)加劇供應(yīng)擔(dān)憂。



布倫特原油期貨收高3.2%，報每桶67.96美元；美國原油收漲3.54%，報每桶64.68美元。上周，布倫特原油和美國原油均上漲約 5%，為三周來首次單周上漲。周四是復(fù)活節(jié)假期前本周的最后一個結(jié)算日，交易量比較稀少。

美國總統(tǒng)特朗普和意大利總理梅洛尼對解決使美歐關(guān)系緊張的貿(mào)易緊張局勢表示樂觀。

特朗普說："我們與歐洲或其他任何人達成協(xié)議都不會有太大問題，因為我們擁有大家都想要的東西。"瑞穗銀行能源期貨主管Bob Yawger表示，與歐盟達成貿(mào)易協(xié)議有可能限制特朗普關(guān)稅對需求的破壞。

石油輸出國組織（OPEC）上周三表示，已收到伊拉克、哈薩克斯坦和其他國家進一步減產(chǎn)的最新計劃，以彌補超過配額的產(chǎn)量。然而，上周OPEC、國際能源署以及包括高盛和摩根大通在內(nèi)的幾家銀行都下調(diào)了對油價和需求增長的預(yù)期，原因是美國的關(guān)稅和其他國家的報復(fù)行動使全球貿(mào)易陷入混亂。

周末，伊朗與美國在羅馬進行了第二輪核談判，據(jù)悉，與首輪談判一樣，本輪談判仍將采取間接談判的方式，阿曼外交大臣將作為中間方，在伊朗和美國談判團隊間傳遞消息，據(jù)央視，克里姆林宮表示，俄羅斯總統(tǒng)普京表示，俄方將于（當(dāng)?shù)貢r間）4月19日18時至21日0時停止一切軍事行動。

匯市

美元周一早盤一度跌破99關(guān)口，最低觸及98.88，為2022年4月以來新低；上周因復(fù)活節(jié)假期，到周五，外匯市場雖然依然在交易，但是交投清淡，美元上周仍陷于弱勢格局，在跌破100關(guān)口后，上周反復(fù)測試重回100關(guān)口上方，但壓力較大，貿(mào)易戰(zhàn)導(dǎo)致美元視為避險資產(chǎn)的信心持續(xù)流失，不過美元上周下跌斜率有所收斂，臨近周末時小幅回升，呈現(xiàn)跌深反彈。



美國國家經(jīng)濟委員會主任哈西特(Kevin Hassett)上周五表示，特朗普總統(tǒng)及其團隊正在繼續(xù)研究是否可以解雇美聯(lián)儲主席鮑威爾。此類舉動對美聯(lián)儲獨立性和全球市場具有重大影響。"總統(tǒng)和他的團隊將繼續(xù)研究此事，"哈塞特在白宮說，當(dāng)時有記者問及"解雇鮑威爾是否是一個選項"。

在哈塞特發(fā)表上述言論的前一天，特朗普與鮑威爾的長期積怨加劇，他指責(zé)鮑威爾不降息是在"玩弄政治"，并聲稱他有權(quán)“迅速”將鮑威爾解職。特朗普上周五在橢圓形辦公室的一次活動中對記者說："如果我們有一個明白自己在做什么的美聯(lián)儲主席，利率就會下降。他應(yīng)該把利率降下來。"鮑威爾曾表示，法律不允許解除他的職務(wù)，就算特朗普要求他離職，他也不會離開，而且他打算一直干到2026年5月主席任期結(jié)束。鮑威爾作為美聯(lián)儲理事會成員的任期將延長至2028年1月。

上周歐洲和日本都有高階官員與美方展開會談，其中與日本的會談方面，市場原預(yù)期日元匯率將成為美方施壓的方向之一，導(dǎo)致美元兌日元一度跌至七個半月低點，但之后日本談判代表赤澤亮正出面澄清貿(mào)易談判并未討論匯率議題，帶動美元兌日元從低點彈升近1日元。日本央行行長植田和男周五表示，若潛在通脹如期加速逼近2%的目標(biāo)，日本央行將繼續(xù)加息。

歐美磋商方面，歐盟貿(mào)易執(zhí)委謝夫喬維奇在華盛頓會見美國商務(wù)部長盧特尼克和貿(mào)易代表格里爾后表示，歐盟正在尋求與美國達成公平的關(guān)稅協(xié)議，需要雙方共同努力。

上周訪美的意大利總理梅洛尼則與特朗普一同表示，相信美國和歐洲能夠在部分關(guān)稅的90天暫停期結(jié)束前達成貿(mào)易協(xié)議。英美談判方面，美國副總統(tǒng)萬斯在接受媒體采訪時聲稱英美政府正在密切合作，而特朗普對英國及其王室的喜愛將有助于達成“偉大的協(xié)議”。

上周五歐元兌美元收漲于1.1389，?歐洲央行上周宣布將指標(biāo)利率下調(diào)25個基點至2.25%，這是一年來第七次降息，且已將借貸成本降至2022年末以來的最低水平。對歐洲央行利率預(yù)期十分敏感的德國兩年期公債收益率從決議公布前的約 1.81% 跌至 1.671%。該收益率尾盤下跌了 8 個基點，在2022 年底以來的最低點附近。

英鎊兌美元上周創(chuàng)去年10月初以來新高至1.3298，經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示，英國經(jīng)濟增長保持穩(wěn)定，通脹放緩，工資增長強勁，盡管在本月雇主稅上調(diào)之前職位空缺有所減少。

本周數(shù)據(jù)面格外清淡，但最新的各地采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)及消費者信心指數(shù)或許可以看出最新貿(mào)易戰(zhàn)對企業(yè)運營和消費者信心的初步影響。20國集團財長暨央行行長會議，以及IMF/世界銀行的春季會議將是主要國家財經(jīng)官員討論最新經(jīng)濟情勢的場域，預(yù)料屆時各主要財經(jīng)巨頭的談話將成為金融市場的焦點所在，此外，美聯(lián)儲經(jīng)濟褐皮書也是需要關(guān)注。

國際要聞

美國能源部估算 重建完整稀土供應(yīng)鏈需10年、3000億美元投入

美國能源部估算，重建完整稀土供應(yīng)鏈需10年、3000億美元投入，而現(xiàn)有庫存僅能維持軍工生產(chǎn)18個月。即便啟動深海采礦（如太平洋多金屬結(jié)核計劃），從勘探到量產(chǎn)也需至少5年，且面臨國際法與環(huán)保爭議。

美國超四分之三的科研人員正考慮離開美國，歐洲和加拿大是他們的首選目的地

美國政府近期因哈佛大學(xué)拒絕其提出的對學(xué)校管理結(jié)構(gòu)等大幅改革的要求，宣布凍結(jié)對該?？傤~為22億美元的多年期撥款。今年以來，美國政府已因類似原因威脅削減多所高校的資金，此舉對在美國的科研人才造成沖擊。據(jù)西方媒體報道，面對特朗普政府不確定的政策環(huán)境，越來越多的科研人員考慮離開美國。與此同時，一些國家正利用這一機會從美國吸引新的人才?！蹲匀弧冯s志3月底發(fā)布的一項調(diào)查顯示，在1600多名參與調(diào)查的美國科研人員中，超過四分之三的人表示正考慮離開美國，歐洲和加拿大是他們的首選目的地。（央視）

美國防部查信息外泄 防長四名親信被解職

美國國防部擴大對敏感或涉密信息外泄的調(diào)查，過去一周來，防長皮特·赫格塞思“核心圈”已有四人被解職，包括其高級顧問丹·考德威爾。19日，考德威爾等人發(fā)表聯(lián)合聲明，否認泄露敏感或涉密信息，稱遭到莫須有的誹謗和攻擊。在美國國防部信息外泄調(diào)查中去職的四名官員為考德威爾、國防部副部長史蒂夫·范伯格的辦公室主任科林·卡羅爾、國防部辦公廳副主任達林·塞爾尼克和國防部發(fā)言人約翰·尤利奧特。考德威爾、卡羅爾和塞爾尼克19日發(fā)表聯(lián)合聲明，稱遭到了國防部其他官員莫須有的誹謗和攻擊，他們對自身在國防部工作的結(jié)束方式“深感失望”。（央視）

特朗普“自己人”也坐不住了 暗中希望美最高法院叫停關(guān)稅戰(zhàn)

特朗普發(fā)起的貿(mào)易戰(zhàn)已成了共和黨越來越大的政治包袱。據(jù)美國《國會山報》報道，私下反對關(guān)稅、卻不敢公開批評總統(tǒng)的共和黨議員暗中希望美國最高法院出手，叫停關(guān)稅戰(zhàn)。文章稱，共和黨策略師、前參議院共和黨助理布萊恩·達林直言“議員們不好公開反對總統(tǒng)，因為代價太大。所以他們巴不得最高法院介入，維護憲法賦予眾議院的征稅權(quán)?！彼硎荆裾{(diào)顯示關(guān)稅政策不得人心，若長期持續(xù)，恐將斷送這些議員的連任之路。就連特朗普鐵桿盟友、得克薩斯州聯(lián)邦參議員特德·克魯茲也稱“關(guān)稅等于變相對數(shù)百萬美國消費者加稅”，自己不同意這種做法。（央視）

不滿政府近期政策 美國多地舉行抗議活動

美國多地19日舉行抗議活動，首都華盛頓、紐約、舊金山、波士頓等城市的民眾走上街頭，抗議現(xiàn)政府大規(guī)模裁員、加征關(guān)稅、驅(qū)逐移民等政策。在華盛頓的白宮門口，抗議人群手持“停止非法驅(qū)逐”“工人而非富人擁有權(quán)力”“憲法危機已經(jīng)到來”等各色標(biāo)語牌表達不滿。在華盛頓一家非營利組織工作的弗蘭克說，現(xiàn)任政府在沒有進行任何審理的情況下，取消學(xué)生簽證、驅(qū)逐移民，把他們趕出美國，這違反正當(dāng)法律程序。在科羅拉多州丹佛市、俄勒岡州波特蘭市、阿拉斯加州安克雷奇市等地，數(shù)百至上千抗議者手持各類標(biāo)語，表達對政府驅(qū)逐移民、大幅裁員等政策的不滿。（央視）

日本方面排除將美債作為談判籌碼的可能性

日本首相石破茂周日表示，日本在與美國就匯率問題的任何討論中都將強調(diào) “公平性”。一些分析人士稱，日本可以利用其持有的超1萬億美元的美國國債作為貿(mào)易杠桿，不過日本財務(wù)大臣加藤勝信本月排除了將其用作談判籌碼的可能性。當(dāng)被問及日本在談判中是否會提及所持有的美國國債時，石破茂表示：“這是基于雙方的信任、全球經(jīng)濟穩(wěn)定以及兩國經(jīng)濟穩(wěn)定的問題?！?br>
調(diào)查顯示特朗普在經(jīng)濟問題上的支持率跌至其總統(tǒng)生涯最低

當(dāng)?shù)貢r間4月19日，據(jù)美國消費者新聞與商業(yè)頻道（CNBC）報道，CNBC最新全美經(jīng)濟調(diào)查顯示，由于美國總統(tǒng)特朗普對關(guān)稅、通脹和政府支出的處理方式引發(fā)廣泛不滿，其在經(jīng)濟問題上的支持率創(chuàng)下總統(tǒng)生涯新低。據(jù)悉，有49%的受訪者認為美國未來一年的經(jīng)濟將惡化。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，44%的受訪者認可特朗普的處理方式，51%的受訪者表示反對。在經(jīng)濟問題方面，特朗普的支持率為43%，反對率為55%。（央視）

更多美國富人因擔(dān)憂美國風(fēng)險而開設(shè)瑞士銀行賬戶

據(jù)投資者和銀行稱，越來越多的美國富人正在瑞士開設(shè)銀行賬戶，作為其投資組合 “去美國化” 的一部分。瑞士銀行表示，近幾個月來，高凈值美國人開設(shè)投資賬戶的興趣和業(yè)務(wù)激增。瑞士金融咨詢公司CEO加布里斯說，不同客戶開設(shè)賬戶的動機不同。許多人希望擺脫美元，他們認為在美國債務(wù)飆升的重壓下，美元將進一步走弱。瑞士中立的政治、穩(wěn)定的經(jīng)濟、堅挺的貨幣和可靠的法律體系都很有吸引力。還有一些人是出于政治動機，以及他們認為特朗普政府執(zhí)政下美國法治的衰退。還有一些人開設(shè)瑞士賬戶是為了在瑞士購買實物黃金，瑞士以其黃金存儲和精煉廠而聞名。

“30小時不夠” 澤連斯基建議延長?；鹬?0天

烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基當(dāng)?shù)貢r間19日在社交媒體發(fā)文稱，俄羅斯方面持續(xù)39天未對全面無條件停火30天的提議給予回應(yīng)，如果俄羅斯此刻突然表態(tài)愿加入全面無條件?；鹂蚣?，烏克蘭將采取對等回應(yīng)——俄方如何行動，烏方即如何應(yīng)對。若真正實現(xiàn)全面?；穑瑸蹩颂m提議將?；鹌谙扪娱L至4月20日復(fù)活節(jié)之后。這將檢驗俄羅斯的真實意圖，因為30小時不足以建立真正的信任措施，而30天或能為和平創(chuàng)造契機。（央視）

特朗普正在研究是否解雇美聯(lián)儲主席鮑威爾

美國國家經(jīng)濟委員會主任哈西特(Kevin Hassett)周五表示，特朗普總統(tǒng)及其團隊正在繼續(xù)研究是否可以解雇美聯(lián)儲主席鮑威爾。此類舉動對美聯(lián)儲獨立性和全球市場具有重大影響。"總統(tǒng)和他的團隊將繼續(xù)研究此事，"哈塞特在白宮說，當(dāng)時有記者問及"解雇鮑威爾是否是一個選項"。在哈塞特發(fā)表上述言論的前一天，特朗普與鮑威爾的長期積怨加劇，他指責(zé)鮑威爾不降息是在"玩弄政治"，并聲稱他有權(quán)“迅速”將鮑威爾解職。特朗普周五在橢圓形辦公室的一次活動中對記者說："如果我們有一個明白自己在做什么的美聯(lián)儲主席，利率就會下降。他應(yīng)該把利率降下來。"鮑威爾曾表示，法律不允許解除他的職務(wù)，就算特朗普要求他離職，他也不會離開，而且他打算一直干到2026年5月主席任期結(jié)束。鮑威爾作為美聯(lián)儲理事會成員的任期將延長至2028年1月。

國內(nèi)要聞

最新報告預(yù)測：農(nóng)業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力將迎系統(tǒng)性突破 我國糧食保障能力量質(zhì)將全方位提升

20日上午，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部市場預(yù)警專家委員會發(fā)布《中國農(nóng)業(yè)展望報告（2025-2034）》，對未來10年我國主要農(nóng)產(chǎn)品市場供需形勢進行了預(yù)測和展望。報告預(yù)測，未來10年，農(nóng)業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力將迎來系統(tǒng)性突破，糧食和重要農(nóng)產(chǎn)品供給保障能力將實現(xiàn)量質(zhì)全方位提升。（央視）

今年一季度我國消費者消費意愿回升

20日，由中國中小商業(yè)企業(yè)協(xié)會和立信數(shù)據(jù)研究院聯(lián)合組織開展的中國消費者消費意愿調(diào)查2025年一季度調(diào)查結(jié)果發(fā)布。調(diào)查結(jié)果顯示，在2024年二季度開始中國消費者消費意愿指數(shù)連續(xù)三個季度下滑的背景下，2025年一季度消費意愿指數(shù)出現(xiàn)企穩(wěn)回升跡象。 調(diào)查結(jié)果顯示，2025年一季度消費意愿指數(shù)為121.5，高于景氣臨界值100。與上季度相比，消費意愿指數(shù)上升2.1點；其中代表當(dāng)前消費意愿的即期消費意愿指數(shù)為112.4，上升2.1點；代表未來消費意愿的預(yù)期消費意愿指數(shù)為130.5，上升2.1點。與去年同期相比，消費意愿指數(shù)下降11.8點；其中即期消費意愿指數(shù)下降5.3點；預(yù)期消費意愿指數(shù)下降18.4點。