周三（北京時間12月18日），現(xiàn)貨黃金交投于2646.35附近，投資者謹(jǐn)慎關(guān)注美聯(lián)儲今年最后一次政策會議，對2025年將逐步降息的預(yù)期不斷增強，限制金價漲幅，美原油交投于69.80美元/桶附近，投資者在關(guān)注美聯(lián)儲決議的同時，需求擔(dān)憂拖累油價漲幅。



道瓊斯工業(yè)指數(shù)周二收盤下跌0.61%，報43449.90點；標(biāo)普500指數(shù)下滑.39%，報6,050.61點；納斯達(dá)克指數(shù)下跌0.32%，報20,109.06點。

日內(nèi)重點關(guān)注

英國CPI、PPI、零售數(shù)據(jù)，德國央行公布月度報告、歐洲央行首席經(jīng)濟學(xué)家連恩發(fā)表講話、歐洲央行管委內(nèi)格爾發(fā)表講話、國內(nèi)成品油將開啟新一輪調(diào)價窗口。

股市

美股周二回落，道指連續(xù)第九個交易日下跌，因在美聯(lián)儲今年最后一次宣布政策利率之前，投資者保持謹(jǐn)慎，此前的經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示消費者支出依然穩(wěn)健。

美國11月份零售銷售增長超過預(yù)期，因家庭購買更多機動車和線上商品，符合年末經(jīng)濟展現(xiàn)出強勁潛在勢頭的情況。投資者重點關(guān)注美聯(lián)儲周三宣布的政策利率，市場幾乎完全消化了利率下調(diào) 25 個基點
的可能性。

特別值得關(guān)注的是美聯(lián)儲的經(jīng)濟預(yù)測摘要（SEP）和主席鮑威爾的評論，這可能會暗示美聯(lián)儲在 2025 年降息的積極程度。美聯(lián)儲可能會放緩寬松政策，因為美國經(jīng)濟似乎勢頭穩(wěn)健，通脹保持粘性，而且即將上任的特朗普政府預(yù)計將實施刺激經(jīng)濟增長的政策，并有可能重燃物價上漲的勢頭。

Albion Financial Group的首席投資官Jason Ware表示："這只是美聯(lián)儲政策聲明發(fā)布之前市場的一種標(biāo)準(zhǔn)表現(xiàn)，你只是有一點不確定性，人們不確定在SEP和鮑威爾講話之前如何布倉。每個人都知道我們將獲得降息 25 個基點，鮑威爾將在新聞發(fā)布會上說些什么，SEP 將告訴我們什么，這些事情人們都不太確定，所以在此之前你會有一點不安。

納斯達(dá)克指數(shù)周一創(chuàng)下歷史新高，標(biāo)普 500 指數(shù)年內(nèi)累計上漲近 27%，但道指近期走勢艱難，連續(xù)第九個交易日下跌，創(chuàng)下 1978 年 2 月以來最長連跌紀(jì)錄。投資者為美聯(lián)儲的 "鷹派減息 "做準(zhǔn)備，公債收益率當(dāng)天在漲跌之間搖擺不定。

日內(nèi)，標(biāo)普11個主要板塊幾乎全線下跌，其中工業(yè)板塊領(lǐng)跌，跌幅為0.9%。非必需消費類股是唯一上漲的板塊，此前瑞穗將特斯拉 的目標(biāo)股價從 285 美元上調(diào)至 515 美元，該股上漲了 3.6%。Wedbush周一也將這家電動汽車制造商的目標(biāo)股價上調(diào)至 515 美元。

華爾街的 "恐懼指數(shù) " 近三周來首次升破 15 點，收于 15.87 點，為 11 月 21 日以來最高；被視為對利率上升更為敏感的小型股羅素 2000 指數(shù)下跌了 1.2%。

金市

黃金在美元走強和公債收益率攀升的壓力下周二下滑，投資者關(guān)注美聯(lián)儲今年最后一次政策會議，對2025年將逐步降息的預(yù)期不斷增強。現(xiàn)貨金報每盎司2,647.81美元，下跌0.2%。美國期金收跌0.3%，報 2,662 美元。



美元上漲0.1%，使黃金對其他貨幣持有者來說價格更高，而美國10年期公債收益率 徘徊在盤中早些時候觸及的四周高點附近。美聯(lián)儲正在召開會議，市場遍預(yù)期周四將宣布降息25個基點。

美聯(lián)儲的最新經(jīng)濟預(yù)測和點陣圖也備受關(guān)注，這可能會重塑對2025年和2026年利率軌跡的預(yù)期。

Forex.com市場分析師Fawad Razaqzada表示：因此問題在于，美聯(lián)儲是否會比現(xiàn)在的市場預(yù)期更加鷹派或更加鴿派，由于特朗普的議程，人們預(yù)計美聯(lián)儲在現(xiàn)階段對進(jìn)一步降息持開放態(tài)度方面會更加謹(jǐn)慎。

根據(jù) CME 的 FedWatch 工具，本周降息 25 個基點的幾率為 95%，但 1 月份降息的幾率僅為 16%左右。交易商還在關(guān)注本周晚些時候的美國國內(nèi)生產(chǎn)總值和通脹關(guān)鍵數(shù)據(jù)，以尋找進(jìn)一步的線索。

其他金屬方面，現(xiàn)貨銀報每盎司30.51美元，下跌0.1%；鉑報938.48美元，下跌0.3%；鈀報935.39美元，下跌1.2%。

油市

油價周二下跌約1%，至一周低點，因需求擔(dān)憂，同時投資者在美聯(lián)儲做出利率決定前保持謹(jǐn)慎。布倫特原油期貨下跌1.0%，報收于每桶73.19美元；美國原油下跌0.9%，報收于每桶70.08美元，這是布倫特原油自12月10日以來的最低收盤價，根據(jù)2月合約計算，布倫特原油較美國原油的溢價降至每桶3.54美元的12周低點。



根據(jù)Ifo研究所的一項調(diào)查，德國12月份企業(yè)士氣惡化的程度超出預(yù)期，在地緣政治的不確定性和歐洲最大經(jīng)濟體工業(yè)下滑的背景下，企業(yè)對未來幾個月持悲觀態(tài)度。荷蘭國際集團的分析師在一份報告中說，德國剛剛公布的Ifo指數(shù)唯一的看點是，這是今年公布的最后一個主要宏觀指標(biāo)。今年結(jié)束了經(jīng)濟將連續(xù)第二年停滯。

與此同時，全球最大的經(jīng)濟體--美國 11 月份的零售額增幅超過預(yù)期，原因是機動車和網(wǎng)上購物加速增長。美國商務(wù)部的報告沒有影響美聯(lián)儲將于周四降息的預(yù)期，這將是美聯(lián)儲啟動寬松政策周期以來的第三次降息。

匯市

美元兌主要貨幣周二上漲，盤中最高上探至107.08點，此前美國公布的零售銷售數(shù)據(jù)好于預(yù)期，顯示出基本經(jīng)濟勢頭，同時市場為美聯(lián)儲和其他央行的利率舉措做好準(zhǔn)備。美國商務(wù)部周二公布的數(shù)據(jù)顯示，受機動車和網(wǎng)購增長的支撐，11月份美國零售銷售超預(yù)期增長了0.7%。



市場預(yù)計美聯(lián)儲將在周三為期兩天的政策會議結(jié)束時降息25個基點，根據(jù)CME的FedWatch工具，利率期貨走勢暗示降息的可能性接近97%。

美元兌瑞郎交投震蕩，紐約尾盤跌0.2% 至 0.89270，盤中徘徊在 7 月份以來的最高水平附近。歐元兌美元報 1.048825 美元，跌幅為 0.24%，今年勢將下跌近 5%。

英鎊兌美元上漲，因為數(shù)據(jù)顯示，在截至 10 月份的三個月里，英國薪資增長的勢頭比預(yù)期的要強勁。英國央行將于周四宣布利率決定。英鎊尾盤升0.16%，至 1.27040 美元。

日元兌美元走強，因為市場認(rèn)為日本央行本周加息的可能性降低，而傾向于在 1 月份加息。美元兌日元兌下跌0.42%，至153.52。澳元兌美元下跌 0.6%，至 0.6332 美元；瑞典克朗兌美元下跌 0.76%，至 10.964。預(yù)計瑞典央行本周將降息多達(dá)半個百分點，而挪威央行則可能維持利率不變。

State Street駐波士頓高級全球市場策略師Marvin Loh說，市場正試圖討論是否是時候淡出美元了，美元今年的表現(xiàn)令人難以置信，但似乎很難真正推翻美國例外論和進(jìn)入新政府后美元走強的說法，無論我們談?wù)摰氖敲缆?lián)儲可能不會像9月份那樣顯得鴿派，還是新興市場和發(fā)達(dá)市場不斷涌現(xiàn)的挑戰(zhàn)，都讓美元成為避風(fēng)港。

國際要聞

美國官員：加沙停火協(xié)議接近達(dá)成

當(dāng)?shù)貢r間12月17日，美國白宮國家安全委員會戰(zhàn)略溝通協(xié)調(diào)員約翰·柯比表示，就加沙地帶?；鸷捅豢垩喝藛T交換，各方正在接近達(dá)成協(xié)議?？卤日f，各方正在接近達(dá)成目標(biāo)，以色列方面也相信這一點。但他同時表示，美方保持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度，因為之前也出現(xiàn)過類似情況，但始終沒有“越過終點線”。

未來十年美國一半地區(qū)面臨電力短缺的高風(fēng)險

北美電力可靠性公司周二表示，未來十年，美國約有一半地區(qū)面臨電力供應(yīng)短缺的風(fēng)險增加，這可能導(dǎo)致停電和電力節(jié)約措施。該公司在其年度長期可靠性評估中表示，隨著美國電力消耗從人工智能數(shù)據(jù)中心和建筑和交通電氣化上升，增加發(fā)電量的努力未能實現(xiàn)，導(dǎo)致供需失衡加劇。

朔爾茨重申不會向烏克蘭提供“金牛座”導(dǎo)彈

德國總理朔爾茨17日在介紹德國社民黨選舉計劃時，重申了不會向烏克蘭提供“金牛座”導(dǎo)彈的立場。烏克蘭一直呼吁德國提供射程可達(dá)500公里的“金牛座”巡航導(dǎo)彈，以大幅提升烏軍戰(zhàn)力。德國總理朔爾茨此前多次明確表示拒絕，稱相關(guān)舉措可能導(dǎo)致德國與俄羅斯直接沖突。

美國能源部：按照目前的軌跡 液化天然氣出口增長將很快超過全球需求

美國能源部稱，研究顯示，按照目前的軌跡，液化天然氣出口增長將很快超過全球需求。到2050年，不受約束的美國液化天然氣出口增長也可能導(dǎo)致15億噸的額外二氧化碳排放量；美國液化天然氣出口的持續(xù)增長將創(chuàng)造就業(yè)機會和企業(yè)收入，但也可能引發(fā)消費者價格上漲。美國能源部長格蘭霍姆表示，近年來液化天然氣出口增長迅速，未來需謹(jǐn)慎行事。對美國液化天然氣出口采取一切照舊的做法既不可持續(xù)也不明智。

波蘭總理：擔(dān)任歐盟輪值主席國期間將加快推進(jìn)烏克蘭入盟談判

波蘭總理圖斯克當(dāng)?shù)貢r間12月17日表示，波蘭擔(dān)任歐盟輪值主席國期間將加快推進(jìn)烏克蘭的入盟談判，同時支持烏克蘭加入北約。當(dāng)天，兩國領(lǐng)導(dǎo)人在烏西部城市利沃夫會晤。圖斯克在會后表示，波烏兩國有共同的地緣政治利益，烏克蘭加入北約道阻且長，但波蘭將盡最大努力使這一愿景成為可能。

全球年度交易額突破3萬億美元 并購銀行家相信特朗普上臺的明年會更好

并購銀行家在2024年重新站穩(wěn)腳跟，如今正在觀望唐納德·特朗普第二個任期是會推動還是阻礙剛剛起步的復(fù)蘇。數(shù)據(jù)顯示，隨著各央行開始降息，全球交易額今年已增長16%至3.1萬億美元?！?025年的大好形勢基本已經(jīng)板上釘釘，”駐紐約的巴克萊美洲并購業(yè)務(wù)主管Dan Grabos表示，“美國大選已經(jīng)過去，市場普遍樂觀地認(rèn)為我們將處于一個利好增長、監(jiān)管放松的環(huán)境。我認(rèn)為我們將繼續(xù)看到各種類型的交易 —— 從超過100億美元的重大交易到中等規(guī)模的活動?！?br>
德國商業(yè)景氣指數(shù)降至2020年5月以來最低
17日，德國智庫伊弗經(jīng)濟研究所公布數(shù)據(jù)稱，德國12月商業(yè)景氣指數(shù)再次下跌，從11月的85.6點降至84.7點。這是該指標(biāo)過去七個月來的第六次下降，也是2020年5月以來的最低值。

國內(nèi)要聞

中國過境免簽政策全面放寬優(yōu)化 上市旅企積極行動

12月17日，國家移民管理局發(fā)布公告稱，即日起全面放寬優(yōu)化過境免簽政策，將過境免簽外國人在境內(nèi)停留時間由原72小時和144小時均延長為240小時（10天），同時新增21個口岸為過境免簽人員入出境口岸，并進(jìn)一步擴大停留活動區(qū)域。面向新的過境免簽政策，上市旅企正在積極開發(fā)新品，延長入境游產(chǎn)品出行半徑，打造深度體驗式產(chǎn)品，滿足入境旅客需求。今年，我國入境游行情逐步升溫，新的過境免簽政策或?qū)⑦M(jìn)一步提升入境游行情熱度，部分上市旅企對2025年的業(yè)績表現(xiàn)抱有積極預(yù)期。

證監(jiān)會主席吳清會見香港金管局總裁余偉文和香港銀行公會代表團

2024年12月17日，中國證監(jiān)會主席吳清會見了香港金融管理局總裁余偉文率領(lǐng)的香港銀行公會代表團。雙方分別介紹了內(nèi)地與香港經(jīng)濟金融形勢和金融市場運行近況，并就深化兩地資本市場互聯(lián)互通和債券市場等領(lǐng)域務(wù)實合作、支持香港鞏固和提升國際金融中心地位等議題進(jìn)行了交流。（證監(jiān)會）