后市觀點

周四油價沖高回落收長上影線，最終小幅收跌。晚間EIA原油庫存累庫，成品油方面汽油意外大幅累庫，數(shù)據(jù)與凌晨API公布的庫存變化差異較大，油價隨后出現(xiàn)回落。本周油價從低位反彈3美元，再次在2年區(qū)間底部獲得支撐，雖然挪威油田在停產(chǎn)一天之后就迅速恢復(fù)生產(chǎn)，但俄烏之間地緣沖突近期升溫明顯還是給市場提供了炒作題材，歐美地區(qū)將迎來寒潮推動天然氣價格大漲，另外歐美成品油裂解差近期有明顯回暖也給油價帶來支撐，這驅(qū)動油價在周三歐洲時段后繼續(xù)刷新本周高點。而國內(nèi)原油板塊在人民幣持續(xù)走弱及大宗商品本周整體反彈的良好氛圍下也保持了反彈節(jié)奏，不過也可以看到隨著反彈到第三日資金對于進(jìn)一步追漲的選擇變得謹(jǐn)慎，油價最終沖高回落，延續(xù)了低位震蕩走勢。

油市近期影響層面消息多且復(fù)雜，但缺乏清晰的單邊驅(qū)動，在周一油價大漲重新拉回多空相持局面后，市場看空情緒緩解，預(yù)計油價將維持一段時間的震蕩，注意節(jié)奏把握，謹(jǐn)慎參與。


每日動態(tài)

【1】WTI主力原油期貨收跌0.49美元，跌幅0.71%,報68.75美元/桶；布倫特主力原油期貨收跌0.5美元，跌幅0.68%，報72.81美元/桶；INE原油期貨收跌0.06%，報527.4元。

【2】美元指數(shù)漲幅0.44%,報106.65；港交所美元兌人民幣漲幅0.03%,報7.2398；美國十年期國債跌幅0%,報109.73；道瓊斯工業(yè)指數(shù)漲幅0.32%,報43408.47。

近期要聞

【1】EIA報告顯示美國至11月15日除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油庫存增加54.5萬桶至4.3億桶，增幅0.13%。預(yù)期13.8萬桶，前值208.9萬桶。戰(zhàn)略石油儲備（SPR）庫存增加140.0萬桶至3.892億桶，增幅0.36%。俄克拉荷馬州庫欣原油庫存 -14萬桶，前值-68.8萬桶。精煉油庫存 -11.4萬桶，預(yù)期-2萬桶，前值-139.4萬桶。汽油庫存205.4萬桶，預(yù)期85.9萬桶，前值-440.7萬桶。美國至11月15日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲備庫存為2022年11月18日當(dāng)周以來最高。美國至11月15日當(dāng)周EIA汽油庫存增幅錄得2024年9月6日當(dāng)周以來最大。美國至11月15日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲備庫存增幅錄得2024年8月30日當(dāng)周以來最大，為連續(xù)第49周錄得增加。美國至11月15日當(dāng)周除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油庫存為2024年8月9日當(dāng)周以來最高。

EIA報告：11月15日當(dāng)周美國原油出口增加93.8萬桶/日至437.8萬桶/日。當(dāng)周美國除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油進(jìn)口768.4萬桶/日，較前一周增加117.5萬桶/日。11月15日當(dāng)周美國國內(nèi)原油產(chǎn)量減少19.9萬桶至1320.1萬桶/日。美國原油產(chǎn)品四周平均供應(yīng)量為2068.3萬桶/日，較去年同期增加1.25%。

【2】睿咨得跟蹤中國煉油業(yè)報告顯示9 月至 10 月，中國煉油廠產(chǎn)量減少 27 萬桶/日，主要是由于汽油需求疲軟。由于汽油和柴油需求疲軟，10 月份的運行量同比下降 100 萬桶/日。自9月份以來，汽油和柴油呈現(xiàn)出不同的軌跡——柴油需求擴大，而汽油需求進(jìn)一步疲軟。預(yù)計 OPEC+ 將延長減產(chǎn)期限，這意味著中國購買的原油將減少來自中東的中質(zhì)含硫原油。在季節(jié)性餾分油需求強勁的推動下，地方煉廠產(chǎn)量較 9 月份有所反彈，但仍比去年同期水平低 50 萬桶至 60 萬桶/日。預(yù)計10月份成品油產(chǎn)品出口將增加，而10月底出口配額利用率預(yù)計將達(dá)到78%。今年最后兩個月，出口可以嚴(yán)格控制在配額限制之內(nèi)。我們預(yù)計 2024 年迄今發(fā)放的出口配額可在今年年底前全部用完。



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